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Ausgabe 5 | Oktober 2017
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UBS Asset Management's Real Estate Newsletter
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Highlights
UBS Direct Residential1 erzielt einen soliden Jahresabschluss
UBS Direct Residential schliesst sein Geschäftsjahr 2016/2017 mit einer erfreulichen Performance von 13,6% ab und hat sein Portfoliovolumen insbesondere durch zwei Akquisitionen um rund CHF 28 Mio. auf CHF 552 Mio. erhöht. Der Fonds realisierte eine attraktive Anlagerendite von 5,1% und konnte den Inventarwert pro Anteil um 1,9% steigern. Gleichzeitig beweist der Fonds eine stabile Ertragskraft mit einer konstanten Ausschüttung pro Anteil von CHF 0.40 CHF. Zusätzlich zum erfolgreichen Abschluss der Gesamtsanierung an der Kernmattstrasse in Binningen konnten auch weitere Entwicklungs- und Sanierungsvorhaben aus dem Bestandesportfolio für die kommenden Geschäftsjahre vorbereitet werden.

UBS Direct Residential 30.06.2016 30.06.2017
Inventarwert (CHF) 13.18 13.43
Ertragsausschüttung brutto (CHF pro Anteil, Verrechnungssteuerfrei) 0.40 0.40


Weitere Informationen finden Sie hier.
 
Erfreulicher Jahresabschluss für UBS Direct Urban1
UBS Direct Urban hat seinen Aufwärtstrend auch im Geschäftsjahr 2016/2017 erfolgreich weiter fortgesetzt. So konnte das Portfolio um rund CHF 27 Mio. auf rund CHF 352 Mio. und somit um 8,2% ausgebaut werden. Dies unter anderem dank Akquisitionen einer Bestandesliegenschaft in Contone (TI) sowie eines Neubauprojektes in Aarburg (AG). Der Nettoinventarwert pro Anteil wurde um 0,5% gesteigert, was in einer Anlagerendite von 2,9% resultiert. Die Ausschüttung pro Anteil wird bei CHF 0.25 beibehalten, dies entspricht einer Payout-Ratio von 98,5%. Der selektive Portfolioaufbau wird weiter zielgerichtet vorangetrieben, wobei der Fokus auch in Zukunft auf ein qualitativ nachhaltiges und gut diversifiziertes Portfolio an ausgewählten Lagen gerichtet ist.

UBS Direct Urban 30.06.2016 30.06.2017
Inventarwert (CHF) 11.26 11.32
Ertragsausschüttung brutto (CHF pro Anteil, Verrechnungssteuerfrei) 0.25 0.25

Weitere Informationen finden Sie hier.
 

News bullets
Vermietungserfolg im Ambassador House
Vermietungserfolg im Ambassador House Die Sunrise Communications AG, die grösste private Telekommunikationsanbieterin der Schweiz, bezieht ab Frühling 2019 mit 1400 Mitarbeitenden ihren neuen zentralen Standort im Ambassador House im Glattpark. Martin Strub,
Fondsmanager des UBS «Sima»1 heisst die Sunrise an ihrem neuen Standort herzlich willkommen und sagt: «Flexibilität sowie Flächen- und Kosteneffizienz sind die heutigen Bedürfnisse im modernen Büromarkt. Sunrise als fortschrittlicher Telekommunikationsanbieter hat dies erkannt und mit uns umgesetzt.» Komplett modernisiert wird das Ambassador House in Zürich Nord in einigen Monaten in neuem Glanz erstrahlen. Aber nicht nur das äussere Erscheinungsbild, sondern auch das moderne Innenleben wird überzeugen. Egal, ob Grossraumbüros, Einzelbüros oder horizontal, mit innen liegenden Erschliessungstreppen, oder vertikal kombinierte Flächen – die Möglichkeiten sind vielfältig.

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Green Star Auszeichnungen für Real Estate Schweiz
Green Star Auszeichnungen für Real Estate Schweiz Real Estate Switzerland (RE-CH) nimmt seit 2015 am GRESB Benchmarking teil, in diesem Jahr zum erstmals mit allen acht Schweizer UBS Immobilienanlageprodukten. GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) ist eine immobilienspezifische, globale Nachhaltigkeitsplattform, welche jährlich die ESG-Performance (Environmental, Social, Governance) von Immobilienvehikeln überprüft und vergleicht. Bei Erreichen
definierter Mindeststandards erhalten die Teilnehmer je nach Abschneiden im Ranking ein bis fünf Sterne. Am 6. September 2017 wurden die Gewinner der diesjährigen GRESB-Awards bekannt gegeben und sieben von acht teilnehmenden Schweizer Immobilienanlageprodukte haben Auszeichnungen erhalten.

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Die Logik von Marktprämien bei Immobilienfonds
Die Logik von Marktprämien bei Immobilienfonds Der "Charakter" eines Immobilienfonds ergibt sich aus der Summe verschiedener Merkmale und resultiert in der Zahlungsbereitschaft einer Marktprämie; dem sogenannten Agio. Diese Differenz zwischen Marktkurs und Nettoinventarwert entsteht einerseits aufgrund struktureller Merkmale der Fonds, andererseits werden die Renditen in Relation zum Marktzinsumfeld beurteilt. In diesem Artikel werden jene Faktoren
betrachtet und deren Bedeutung für die Risikobeurteilung für Anleger diskutiert.

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Professionelles Investieren in Schweizer börsenkotierte Immobilienanlagen
Professionelles Investieren in Schweizer börsenkotierte Immobilienanlagen Regelmässige Erträge und attraktive Ausschüttungen, welche durch laufende Mieteinnahmen gestützt sind, zeichnen Investitionen in Schweizer börsenkotierte Immobilienanlagen aus. Zudem weisen sie einen relativ hohen Anlegerschutz aus, da sie dem Kollektivanlalgegesetz (KAG) sowie der Eidgenössischen Finanmarktaufsicht (FINMA) unterstellt sind. Genau diese Eigenschaften machen die Anlageklasse im heutigen
Niedrigzinsumfeld und aufgrund mangelnder Anlagealternativen für viele Anleger besonders attraktiv. Für profesionelle Investoren ist es aber entscheidend, spezifische Eigenschaften dieser Anlageklasse zu berücksichtigen und Handelsoptionen aktiv einzusetzen.

Lesen Sie hier den ganze Artikel.
 
 
 
 
1 UBS «Anfos» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos», UBS «Foncipars» = UBS (CH) Property Fund - Léman Residential «Foncipars», UBS «Sima» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima», UBS «Swissreal» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal», UBS Direct Residential = UBS (CH) Property Fund – Direct Residential, UBS Direct Urban = UBS (CH) Property Fund – Direct Urban, UBS AST-IS = UBS AST Immobilien Schweiz, UBS AST-KIS = UBS AST Kommerzielle Immobilien Schweiz
 
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Für Marketing- und Informationszwecke von UBS. UBS Immobilienfonds schweizerischen Rechts. Prospekt, vereinfachter Prospekt, Statuten bzw. Vertragsbedingungen sowie Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können kostenlos bei UBS AG, Postfach, CH-4002 Basel bzw. bei UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basel angefordert werden. Emission zurzeit eingestellt. Kauf und Verkauf der Anteile über die Börse. Als Investoren in Anlagegruppen der Anlagestiftung der UBS für Personalvorsorge sind nur in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Einrichtungen der 2. Säule und der Säule 3a sowie patronale Wohlfahrtsfonds zugelassen (gemäss BVG). Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts erfolgen. Anteile der erwähnten UBS Fonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Kommissionen und Kosten wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungsschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt. Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Asset Management
© UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den geschützten Marken von UBS. Alle Rechte vorbehalten.

Publiziert am 2. Oktober 2017
 
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Edition 5 | octobre 2017
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Highlights
UBS Direct Residential1 présente des comptes annuels solides
UBS Direct Residential clôt son exercice 2016/2017 avec une performance réjouissante de 13,6% et a augmenté son volume de portefeuille d’environ 28 millions de francs pour atteindre 552 millions de francs, notamment grâce à deux acquisitions. Le fonds a réalisé un rendement de placement attractif de 5,1% et a réussi à augmenter la valeur d’inventaire de 1,9% par action. Dans le même temps, le fonds affiche une capacité de rendement stable avec un versement des revenus distribuables de 0,40 CHF par action. En plus de la fin des travaux d’assainissement complet de la Kernmattstrasse à Binningen, d’autres projets de développement et d’assainissement concernant le portefeuille actuel ont été préparés en vue des prochains exercices.

UBS Direct Residential 30.06.2016 30.06.2017
Valeur d’inventaire (CHF) 13.18 13.43
Distribution de revenus bruts (CHF par action, exonérés de l’impôt anticipé) 0.40 0.40

Vous trouverez ici de plus amples informations.
 
Comptes annuels réjouissants pour UBS Direct Urban1
UBS Direct Urban a poursuivi sa progression au cours de l’exercice 2016/2017. Son portefeuille a ainsi pu être renforcée de 27 mio. CHF pour atteindre env. 352 mio. CHF, soit une augmentation de 8,2%. Ce résultat est notamment dû à des acquisitions: celle d’un immeuble existant à Contone (TI) et celle d’un projet de nouvelle construction à Aarburg (AG). La valeur nette d’inventaire par action a été augmentée de 0,5%, ce qui entraîne un rendement de placement de 2,9%. Le versement des revenus distribuables par action est maintenu à 0,25 CHF, ce qui correspond à un payout ratio de 98,5%. La structure sélective du portefeuille se poursuivra de manière ciblée; l’accent sera encore mis sur la bonne diversification du portefeuille et sur sa durabilité d’un point de vue qualitatif.

UBS Direct Urban 30.06.2016 30.06.2017
Valeur d’inventaire (CHF) 11.26 11.32
Distribution de revenus bruts (CHF par action, exonérés de l’impôt anticipé) 0.25 0.25

Vous trouverez ici de plus amples informations.
 

News bullets
Succés locatif dans l’Ambassador House
Vermietungserfolg im Ambassador House Sunrise Communications AG, le plus grand prestataire de télécommunications de Suisse, établira son nouveau site central dès le printemps 2019 avec 1400 collaborateurs dans l’Ambassador House, dans le Glattpark. Martin
Strub, gestionnaire de fonds d’UBS «Sima»1 , souhaite la bienvenue à Sunrise dans son nouveau site et explique: «La flexibilité ainsi que l’efficacité des surfaces et des coûts correspondent aux besoins actuels dans un marché moderne des bureaux. En tant qu’opérateur de télécommunication progressiste, Sunrise l’a également compris et l’a mis en œuvre avec nous.» Entièrement modernisée, l’Ambassador House à Zurich Nord apparaîtra sous son nouveau jour dans quelques mois. Mais il n’y pas seulement que son apparence extérieure qui séduira: son aménagement moderne sera également à la hauteur. Qu’il s’agisse de bureaux open space, de bureaux individuels, de surfaces combinées horizontales avec une cage d’escalier intérieure ou de surfaces combinées verticales, les possibilités ne manquent pas.

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Distinctions Green Star pour Real Estate Suisse
Distinctions Green Star pour Real Estate Suisse Real Estate Switzerland (RE-CH) participe depuis 2015 au benchmarking GRESB, et cette année pour la première fois avec les huit produits de placement immobilier suisses UBS. GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) est une plate-forme mondiale de durabilité, spécifique à l’immobilier, qui vérifie et compare chaque année la performance ESG (Environmental, Social, Governance) de véhicules immobiliers. En atteignant des normes
minimales définies, les participants reçoivent une notation de une à cinq étoiles en fonction de leurs performances. Le 6 septembre 2017, les gagnants des GRESB Awards pour cette année ont été communiqués, et sept des huit produits de placement immobilier suisses participants ont été récompensés.

Apprenez-en plus ici.
 
La logique des primes de marché pour les fonds immobiliers
Die Logik von Marktprämien bei Immobilienfonds Le «caractère» d’un fonds immobilier résulte de la somme de différentes caractéristiques et se traduit par la volonté de payer une prime de marché (l’agio). Cette différence entre le cours du marché et la valeur nette d’inventaire résulte d’une part des caractéristiques structurelles du fonds, et d’autre part, le rendement est évalué en fonction de l’environnement des taux du marché. Dans cet article, ces facteurs sont pris en compte et
leur signification pour l’évaluation des risques pour les investisseurs est débattue.

Lisez ici l’article complet.
 
Investir professionnellement dans des placements immobiliers suisses cotés en bourse
Professionelles Investieren in Schweizer börsenkotierte Immobilienanlagen Des revenus réguliers et des distributions de revenus attractives soutenues par des revenus locatifs continuels distinguent les placements immobiliers suisses cotés en bourse. Ils présentent également une protection de l’investisseur relativement élevée car ils sont soumis à la loi sur les placements collectifs (LPCC) et à l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Ce sont ces caractéristiques qui rendent particulièrement attractive cette classe d’actifs pour beaucoup d’investisseurs dans
l’environnement de taux bas actuel et en raison du manque d’alternatives de placement. Pour les investisseurs professionnels, il est toutefois déterminant de prendre en compte certaines propriétés spécifiques de cette classe d’actifs et de recourir activement à des options négociables.

Lisez ici l’article complet (en Allemand).
 
 
 
1 UBS «Anfos» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos», UBS «Foncipars» = UBS (CH) Property Fund - Léman Residential «Foncipars», UBS «Sima» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima», UBS «Swissreal» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal», UBS Direct Residential = UBS (CH) Property Fund – Direct Residential, UBS Direct Urban = UBS (CH) Property Fund – Direct Urban, UBS AST-IS = UBS AST Immeubles suisses, UBS AST-KIS = UBS AST Immeubles commerciaux suisses
 
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Les présentes informations sont fournies par UBS à titre commercial et indicatif. Fonds immobilier UBS de droit suisse. Les prospectus, les prospectus simplifiés, les statuts de la société ou le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et semestriels des fonds UBS peuvent être obtenus gratuitement auprès d'UBS SA, case postale, CH-4002 Bâle ou d'UBS Fund Management (Switzerland) SA, case postale, CH-4002 Bâle. Emission actuellement suspendue. Achat et vente de parts en Bourse. Seuls les institutions du 2e pilier et du pilier 3a domiciliées en Suisse et exonérées d’impôt et les fonds de bienfaisance patronaux sont autorisés à investir dans les groupes de placement de la Fondation UBS pour l’investissement du patrimoine d’institutions de prévoyance (selon la LPP). Avant d’investir dans un produit, veuillez lire le dernier prospectus en date avec la plus grande attention. Les parts des fonds UBS cités ici ne peuvent être ni proposées, ni vendues, ni livrées aux Etats-Unis. Les informations ci-incluses ne constituent pas une invitation ou une offre à l’achat ou à la vente de titres ou d’instruments financiers apparentés. La performance passée ne saurait préjuger des résultats futurs. La performance représentée ne tient pas compte de commissions et de frais éventuels prélevés lors de la souscription et du rachat de parts. Les commissions et les frais peuvent influer négativement sur la performance. Si la monnaie d’un instrument ou d’un service financier est différente de votre devise de référence, les fluctuations de change peuvent entraîner une baisse ou une hausse du rendement. Le présent document a été établi indépendamment d’objectifs de placement spécifiques ou futurs, d’une situation financière ou fiscale particulière ou des besoins propres à un destinataire précis. Les informations et opinions exprimées dans ce document sont fournies par UBS sans aucune garantie; elles sont destinées à un usage personnel et à des fins informatives uniquement. Ce document contient des hypothèses qui constituent des anticipations et qui comprennent, de manière non exclusive, des hypothèses relatives au développement futur de nos affaires. Si ces anticipations représentent notre appréciation et nos prévisions relatives au développement futur de nos affaires, un certain nombre de risques, d’incertitudes et d’autres facteurs importants pourraient faire en sorte que l’évolution et les résultats réels diffèrent matériellement de nos attentes. Source pour toutes les données et graphiques (en l’absence d’indication contraire): UBS Asset Management
© UBS 2017. Le symbole des clés et UBS font partie des marques protégées d'UBS. Tous droits réservés.

Publié le 2 octobre 2017
 
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Issue 5 | October 2017
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Highlights
Solid annual results for UBS Direct Residential1
UBS Direct Residential closed its 2016/2017 financial year with a good performance of 13.6% and increased its portfolio volume by around CHF 28 million to CHF 552 million, thanks in particular to two acquisitions. The fund achieved an attractive yield on investment of 5.1% and boosted the net asset value per unit by 1.9%. At the same time, the fund demonstrated stable income-earning capacity, with an unchanged distribution of CHF 0.40 per unit. In addition to the successful completion of the comprehensive renovation project at Kernmattstrasse in Binningen, further development and renovation plans are in preparation for the existing portfolio for the coming years.

UBS Direct Residential 30.06.2016 30.06.2017
Net asset value (CHF) 13.18 13.43
Income distribution, gross (CHF per unit, exempt from withholding tax) 0.40 0.40

You can find further information here.
 
Strong annual results for UBS Direct Urban1
UBS Direct Urban successfully continued on its upward trend in financial year 2016/2017. The portfolio grew by approximately CHF 27 million to around CHF 352 million, an increase of 8.2%. This was due in part to the acquisitions of a pre-existing property in Contone (Ticino) and a new-build project in Aarburg (Aargau). The net asset value per unit went up by 0.5%, which translated into a yield on investment of 2.9%. The distribution per unit was kept at CHF 0.25, corresponding to a payout ratio of 98.5%. The selective portfolio expansion is being continued in targeted fashion; the focus in the future will remain on a well-diversified portfolio displaying sustainable high quality in carefully chosen locations.

UBS Direct Urban 30.06.2016 30.06.2017
Net asset value (CHF) 11.26 11.32
Income distribution, gross (CHF per unit, exempt from withholding tax) 0.25 0.25

You can find further information here.
 

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Ambassador House successfully let
Vermietungserfolg im Ambassador House Sunrise Communications AG, the largest private telecommunications provider in Switzerland, will be moving 1,400 employees into its new central location at Ambassador House at Glattpark in spring 2019. Martin Strub, Manager of the UBS «Sima»1 Fund
wishes Sunrise a warm welcome to its new premises, saying: "Flexibility and efficiency of space and cost are what firms need today in the modern office market. As a forward-thinking telecommunications company, Sunrise has recognized this and worked with us to implement it." Ambassador House in Zurich Nord is being completely modernized and will be shining like new a few months from now. However, it is not just the exterior that will impress, but also the modern inner workings. From large open-plan spaces to individual offices, with horizontal areas linked by internal staircases or vertical combinations of space – the possibilities are extremely varied.

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Green Star awards for Real Estate Switzerland
Green Star awards for Real Estate Switzerland Real Estate Switzerland (RE-CH) has participated in GRESB benchmarking since 2015. This year marked the first time that all eight of its eight Swiss UBS real estate investment products were assessed. GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) is a real-estate-specific, global sustainability platform that reviews and compares the annual ESG (environmental, social and governance) performance of real estate vehicles. When the defined minimum
standards are reached, the participants are awarded a ranking of between one and five stars. The winners of this year's GRESB awards were announced on September 6, 2017, and seven of the eight participating Swiss real estate investment products received awards.

Read more here.
 
The logic behind market premiums for real estate funds
Die Logik von Marktprämien bei Immobilienfonds The "character" of a real estate fund is the product of many different characteristics and is what creates the willingness to pay a market premium. This is the difference between the market price and the net asset value, and it arises from structural characteristics of the fund and from how its yields compare with the market interest rate environment. This article considers the factors involved and discusses their significance for investors' assessment of risk.

Read the whole article here.
 
Professional investment in Swiss listed real estate vehicles
Professionelles Investieren in Schweizer börsenkotierte Immobilienanlagen Swiss listed real estate investments offer regular income and attractive distributions, based on regular receipts of rental income. They also provide relatively high investor protection, as they are subject to the Collective Investment Schemes Act (CISA) and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). It is precisely these properties that make the asset class especially attractive to many investors in today's low interest rate environment and considering the dearth of alternatives. For
professional investors, however, it is crucial to consider specific characteristics of this asset class and make active use of trading options.

Read the full paper here (in German).
 
 
 
1 UBS «Anfos» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos», UBS «Foncipars» = UBS (CH) Property Fund - Léman Residential «Foncipars», UBS «Sima» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima», UBS «Swissreal» = UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal», UBS Direct Residential = UBS (CH) Property Fund – Direct Residential, UBS Direct Urban = UBS (CH) Property Fund – Direct Urban, UBS AST-IS = UBS AST Real Estate Switzerland, UBS AST-KIS = UBS AST Commercial Real Estate Switzerland
 
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Published October 2, 2017