Quels sont les avantages et les risques des fonds obligataires à échéance fixe?

Les avantages des fonds obligataires à échéance fixe par rapport aux obligations individuelles.

 

Fonds obligataires à échéance fixe

Obligation individuelle
Recherche et sélection Des spécialistes du placement expérimentés, ayant accès à un réseau mondial d'analystes de crédit, qui contrôlent scrupuleusement chaque obligation dans le cadre d'un processus d'évaluation rigoureux et permanent Si les écarts de crédit se creusent en raison d'un risque de défaillance accru, il est difficile pour les investisseurs privés d'évaluer le risque lié à l'endettement et de choisir le bon émetteur d'une obligation individuelle
Diversification et risque de défaillance
Large diversification qui permet de réduire considérablement l'effet d'une défaillance potentielle de l'émetteur d'une obligation individuelle sur l'intégralité de l'investissement Tout miser sur une seule carte au lieu de se diversifier à travers un paquet d'obligations pour réduire globalement le risque de défaillance des titres de créance détenus
Frais L'approche visant à acheter et conserver un titre et les effets d'échelle permettent au fonds de réduire les frais de transaction

Les frais de transaction peuvent se révéler importants

Liquidité Grâce à la diversification, l'investissement dans un fonds s'avère plus avantageux que le placement dans des titres individuels en ce qui concerne la liquidité* quotidienne pour les rachats La liquidité dépend de la demande de marché pour l'obligation individuelle détenue

* Les fonds de placement visent une liquidité quotidienne; néanmoins, des écarts sont possibles dans des conditions de marché extrêmes.


Risques: Le fonds implique le risque de défaut des émetteurs lié au paiement des coupons ou à la valeur finale de l’obligation. Dans l’hypothèse où un tel événement de défaut surviendrait, la valeur du fonds serait menacée. Pendant la durée de vie du fonds, sa valeur d’inventaire nette risque de diminuer en raison des conditions de marché et dépend des variations des taux d’intérêt et des écarts de crédit. Les marchés émergents se trouvent à un stade précoce de développement, caractérisé par un haut niveau de volatilité des prix et autres risques spécifiques, liés par exemple à un moindre degré de transparence du marché, aux contraintes réglementaires, à la gouvernance des entreprises et aux défis politiques et sociaux. La couverture de change exercera un impact sur le rendement à l’échéance du fonds ainsi que sur le revenu effectivement atteint eu égard aux frais de transaction, au glissement lié au renouvellement et au décalage avec l’échéance du fonds. L'utilisation de produits dérivés peut entraîner des risques supplémentaires, notamment un risque de contrepartie. Le fonds n’offre aucune garantie sur le versement des revenus et sur la valeur d’inventaire nette finale. Il n’existe pas d’estimation spécifique de la valeur du fonds à l’échéance. Cette valeur dépend du remboursement des obligations achetées par le fonds et du réinvestissement des revenus non distribués. Tous les investissements sont soumis aux fluctuations du marché. Chaque fonds comporte des risques particuliers qui sont susceptibles de s’accroître fortement en cas de situation inhabituelle du marché, ce qui nécessite une tolérance au risque et une capacité de risque adéquates.

A qui les fonds obligataires à échéance fixe conviennent-ils?

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