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Résultats UBS du troisième trimestre 2012

Zurich/Bâle | | Price Sensitive Information | Quarterly Results

 

Résultat avant impôts corrigé d’UBS de 1,4 milliard de CHF1 pour le troisième trimestre ; bénéfices en hausse dans toutes les divisions ; l’activité de gestion de fortune enregistre des afflux nets d’argent frais à hauteur de 12 milliards de CHF; nouveaux renforcements des ratios de fonds propres avec hausse du ratio de catégorie 1 en actions ordinaires à 13,6% selon la mise en œuvre graduelle de Bâle III2 et à 9,3% sur la base d'une application intégrale de Bâle III

UBS a enregistré une solide performance au troisième trimestre, signe de la solidité et de la résistance de ses activités. UBS a continué de renforcer encore ses ratios de fonds propres leaders du secteur, en avance sur son calendrier. UBS a maintenu sa solide position en matière de liquidité et de financement et continué de réduire ses actifs pondérés en fonction du risque. Forte de cette position de force, UBS a annoncé aujourd’hui une accélération ciblée et décisive de sa stratégie.

Toutes les activités d’UBS ont réalisé une rentabilité en hausse au troisième trimestre, Wealth Management, Wealth Management Americas et Retail & Corporate enregistrant, depuis le début de l’année, leur plus haut niveau de rentabilité sur une base corrigée – Investment Bank également sur une base corrigée. Le résultat avant impôts 1 de Wealth Management a augmenté de 20% à 600 millions de CHF. Depuis le début de l’année, le résultat avant impôts de Wealth Management Americas inscrit déjà un record annuel avec un bénéfice avant impôts corrigé1 pour le troisième trimestre consécutif, en hausse de 230 millions d’USD. Le bénéfice avant impôts de Retail & Corporate s'est accru de 3% pour s’établir à 409 millions de CHF, avec une croissance nette très sensible des volumes de nouvelles affaires.

Les actions de nos clients illustrent leur confiance dans notre entreprise et son avenir.
UBS a réalisé les plus importants afflux d'un troisième trimestre dans ses activités de gestion de fortune des cinq dernières années. L'ensemble des afflux de nos activités de gestion de fortune se sont montés à plus de 12 milliards de CHF. Wealth Management a attiré 7,7 milliards de CHF et Wealth Management Americas a drainé 4,8 milliards d’USD d’argent frais grâce aux afflux enregistrés par l'ensemble des conseillers existants.

UBS est la banque la mieux capitalisée de son groupe de pairs et peut se prévaloir d’une position solide en termes de liquidité et de sa structure de financement. UBS a encore renforcé ses ratios de fonds propres et, avec un ratio de catégorie 1 en actions ordinaires de 9,3%2 calculé sur la base d'une application intégrale de Bâle III, est déjà très proche du minimum réglementaire suisse selon Bâle III de 10% pour 2019. UBS a poursuivi l’exécution de son plan de recapitalisation sans effet de dilution en émettant avec succès un montant de 2 milliards d’USD de capitaux à bas niveau d’activation, capables d’absorber les pertes selon Bâle III.

  • Ratio de catégorie 1 selon Bâle 2.5 en hausse à 20,2%, contre 19,2%
  • Ratio des fonds propres de catégorie 1 en actions ordinaires2 selon les règles de Bâle III introduites graduellement en hausse à 13,6%, contre 13,1%
  • Ratio de fonds propres de catégorie 1 en actions ordinaires2 calculé sur la base de l’application intégrale de Bâle III en hausse à 9,3%, contre 8,8%
  • Actifs pondérés en fonction des risques sur la base de l’application intégrale selon Bâle III en baisse de 4 milliards de CHF à environ 301 milliards de CHF; actifs pondérés en fonction des risques d’Investment Bank selon Bâle III en repli de 8 milliards de CHF à 162 milliards de CHF ; réductions du portefeuille d’actifs hérités du passé
  • Ratio de couverture de liquidités selon Bâle III et ratio de financement net stable supérieur à 100%

Aujourd’hui, nous avons annoncé notre plan d’accélération de la mise en œuvre de la stratégie, avec l’abandon ou la rationalisation de certaines activités au sein d’Investment Bank. De ce fait, nous avons enregistré au troisième trimestre une charge de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels de 3,1 milliards de CHF en lien avec Investment Bank qui a été imputée à notre résultat avant impôts. Cela n’a eu aucune incidence sur tous nos ratios de fonds propres.

Cette charge de dépréciation ainsi qu'une charge sur propre crédit de 863 millions de CHF en raison du net resserrement de nos écarts de crédit sur le trimestre, se sont traduites au troisième trimestre par une perte avant impôts de 2,5 milliards de CHF.

  • Produit d’exploitation du Groupe corrigé1 en hausse à 7,2 milliards de CHF³
  • Actifs investis de 2242 milliards de CHF, en hausse de 79 milliards de CHF
  • Bénéfice avant impôts de Wealth Management en hausse de 20% à 600 millions de CHF; afflux net d’argent frais de 7,7 milliards de CHF ; positif dans toutes les régions avec d’importants afflux de fonds en provenance d’Asie Pacifique, des marchés émergents et des clients très haute de gamme (Ultra High Net Worth) dans le monde entier. Afflux nets d’argent frais records au cours d’un troisième trimestre depuis cinq ans; taux annualisé de croissance des afflux d'argent frais de 3,9% dans la fourchette cible; amélioration du ratio charges/produit à 66,5%, dans la fourchette cible, contre 71,1%;
  • Wealth Management Americas a enregistré un bénéfice avant impôts record pour le troisième trimestre consécutif, en hausse de 9% à 230 millions d’USD. Bénéfice avant impôts depuis le début de l’année déjà à un niveau annuel record; afflux net d’argent frais en hausse à 4,8 milliards de CHF induit par les afflux de l'ensemble de conseillers existants; le taux de départ des conseillers est demeuré faible; excellente performance à l’aune de toutes les fourchettes cibles; taux de croissance annualisé des afflux nets d’argent frais en hausse de 50 points de base à 2,4%; amélioration du ratio charges/produit à 86,1% contre 86,6%; marge nette sur les actifs investis en hausse de 1 point de base à 80 points de base
  • Bénéfice avant impôts corrigé d’Investment Bank de 178 millions de CHF; actifs pondérés en fonction des risques selon Bâle III réduits de 8 milliards de CHF à 162 milliards de CHF. Revenus plus élevés dans tous les départements. Dans l'Investment Banking Department (IBD), importante amélioration de la part de marché dans les domaines Advisory et Debt Capital Markets; Advisory a participé à deux des six plus importantes transactions; Equity Capital Markets a pris part à six des huit principales transactions dans le monde et a nettement accru sa part de marché et son classement; bonne performance dans Equities; résultat solide de FICC; amélioration de la croissance des revenus dans le négoce électronique dans les changes.
  • Global Asset Management: les commissions de performance ont plus que doublé dans les investissements alternatifs et quantitatifs; bénéfice avant impôts en augmentation de 5% à 124 millions de CHF; marge brute dans la fourchette cible pour la performance
  • Bénéfice avant impôts de Retail & Corporate en hausse de 3% à 409 millions de CHF; croissance nette très solide des volumes de nouvelles affaires sur fond de hausse de 7 milliards de CHF des dépôts de la clientèle; très bonne performance à l’aune de toutes les fourchettes cibles; marge nette d’intérêt en hausse à 159 points de base; forte progression de la croissance du volume net des nouvelles affaires à 7,2% contre 3,3% au trimestre précédent; ratio charges/produit amélioré à 55,3% contre 56,1%

Zurich/Bâle, 30 octobre 2012 – Commentant les résultats du troisième trimestre d’UBS, Sergio P. Ermotti, Group CEO, a déclaré: «Toutes nos activités ont enregistré une rentabilité en hausse au troisième trimestre et nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie, prenant de l’avance sur le calendrier. Forts de cette position de force, nous pouvons désormais prendre des mesures décisives en vue de transformer l'entreprise et de la positionner sur la voie du succès pour l'avenir.»

Perte nette attribuable aux actionnaires d’UBS de 2,2 milliards de CHF au troisième trimestre
Au troisième trimestre 2012, UBS a enregistré une perte nette attribuable aux actionnaires d’UBS de 2,2 milliards de CHF, contre un bénéfice de 425 millions de CHF au deuxième trimestre. La perte avant impôts était de 2,5 milliards de CHF, contre un bénéfice de 951 millions de CHF au trimestre précédent, en raison principalement des pertes de dépréciation mentionnées et d'une perte sur propre crédit de 863 millions de CHF, contre un gain de 239 millions de CHF au trimestre précédent. Après ajustement pour les pertes de dépréciation, la perte sur propre crédit et la reprise de provisions de restructurations de 22 millions de CHF, nous avons enregistré un bénéfice avant impôts de 1,4 milliards de CHF au troisième trimestre de 2012. Au troisième trimestre, nous avons observé une augmentation importante des revenus d'intérêts nets et de négoce, en excluant le propre crédit, ainsi que des produits nets de commissions et d'autres produits, partiellement compensés par une hausse des frais d'exploitation. Les crédits d’impôts se sont élevés à 345 millions de CHF, contre des frais avant impôts de 253 millions de CHF le trimestre précédent. Le bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires a reculé, passant de 273 millions de CHF à 1 million de CHF, car le trimestre précédent reflétait des dividendes sur des « preferred securities ».

Le bénéfice avant impôts de Wealth Management s’est élevé à 600 millions de CHF au troisième trimestre 2012, contre 502 millions de CHF au trimestre précédent. Le produit d’exploitation total s’est accru de 55 millions de CHF, en passant de 1734 millions de CHF à 1789 millions de CHF, essentiellement sous l’effet de la hausse des commissions récurrentes sur un plus gros volume d’actifs investis. Les charges d’exploitation ont baissé à 1189 millions de CHF, contre 1232 millions de CHF. La marge brute sur les actifs investis est restée inchangée à 89 points de base et est demeurée en deçà de notre fourchette cible de 95-105 points de base car la hausse de 3% des revenus a été compensée par la progression de 3% de la valeur moyenne des actifs. Les afflux nets d’argent frais se sont élevés à 7,7 milliards de CHF, contre 9,5 milliards de CHF au trimestre précédent. Chaque région a affiché un afflux net d’argent frais positif. Le taux de croissance annualisé des afflux nets d’argent frais est ressorti à 3,9%, contre 4,9% au trimestre précédent. Durant le trimestre sous revue, les actifs investis ont augmenté de 33 milliards de CHF à 816 milliards de CHF.

Wealth Management Americas a enregistré un résultat avant impôts de 230 millions d’USD au titre du troisième trimestre 2012, contre 211 millions d’USD au trimestre précédent. Le produit d’exploitation se monte à 1631 millions d’USD contre 1587 millions d’USD précédemment. Cette progression de 44 millions d’USD, attribuable en premier lieu à la hausse des revenus issus des transactions, a été partiellement compensée par un repli des produits nets des opérations d’intérêts et une baisse des revenus nets de négoce. Les charges d’exploitation totales ont augmenté de 27 millions d’USD pour s’établir à 1402 millions d’USD, notamment en raison d’une hausse de 2% des charges liées au personnel. Les afflux nets d’argent frais totalisaient 4,8 milliards d’USD, contre 3,8 milliards d’USD précédemment. Le taux de croissance annualisé des afflux nets d’argent frais est ressorti en hausse à 2,4% au troisième trimestre, contre 1,9% au trimestre précédent. La marge brute sur les actifs investis a progressé de 1 point de base à 80 points de base.

Investment Bank a enregistré une perte avant impôts de 2870 millions de CHF au troisième trimestre 2012, contre une perte avant impôts de 130 millions de CHF au deuxième trimestre, principalement due à une perte de dépréciation de 3'064 millions de CHF sur le goodwill et d'autres actifs non financiers en rapport avec le test du goodwill effectué récemment concernant Investment Bank. Sur une base corrigée1, le bénéfice avant impôts s'est établi à 178 millions de CHF au troisième trimestre 2012 contre une perte avant-impôts corrigée de 130 millions de CHF au deuxième trimestre 2012, principalement en raison des 349 millions de CHF de perte subie au deuxième trimestre dans le cadre de l'introduction en Bourse de Facebook. Les revenus se sont améliorés dans tous les départements. Les actifs pondérés en fonction du risque (RWA2) pro forma selon Bâle III sur la base d’une application intégrale ont baissé de 8 milliards de CHF à 162 milliards de CHF. Le produit d’exploitation total a progressé de 31% à 2277 millions de CHF contre 1736 millions de CHF au trimestre précédent. Les charges d’exploitation totales 1 corrigées ont augmenté de 10%, passant de 1915  millions de CHF à 2099 millions de CHF. Dans l'investment banking, les revenus totaux ont grimpé de 3%, passant de 372 millions de CHF à 383 millions de CHF. Les revenus tirés des actions se sont inscrits en hausse, passant de 247 millions de CHF à 783 millions de CHF. Les revenus du segment Revenu fixe, changes et matières premières sont restés globalement stables à 1107 millions de CHF contre 1099 millions de CHF au deuxième trimestre.

Global Asset Management a enregistré un résultat avant impôts de 124 millions de CHF contre 118 millions de CHF au deuxième trimestre, la progression des commissions de performance des placements alternatifs et quantitatifs venant plus que compenser la hausse des dépenses. Le produit d’exploitation total s’est établi à 468 millions de CHF, contre 446 millions de CHF au deuxième trimestre. Les charges d’exploitation totales se sont élevées à 344 millions de CHF contre 328 millions de CHF le trimestre précédent. Le taux de croissance annualisé des afflux nets d’argent frais a été positif, de 1,2% contre une baisse de 2,5% au trimestre précédent. Hors flux liés au marché monétaire, les afflux nets d’argent frais de tierces parties sont restés positifs, atteignant 0,3 milliard de CHF, mais sont ressortis en baisse par rapport aux afflux nets de 3,4 milliards de CHF au deuxième trimestre, les afflux nets, en particulier des clients souverains, ayant été largement compensés par des sorties nettes, notamment dans les Amériques. En excluant les flux des marchés monétaires, les sorties de fonds de clients des activités de gestion de fortune ont diminué, passant de 2,2 milliards de CHF à 1 milliard de CHF. Les sorties nettes de fonds ont concerné principalement les stratégies sur actions et celles sur plusieurs classes d'actifs. Au troisième trimestre le total des afflux nets de fonds, flux des marché monétaires exclus, ont été négatifs de 0,7 milliards de CHF. La marge brute totale a été de 32 points de base, en ligne avec celle du deuxième trimestre et notre fourchette cible de 32 à 38 points de base.

Le résultat avant impôts de Retail & Corporate est ressorti à 409 millions de CHF, contre 399 millions de CHF au trimestre précédent, reflet de la hausse du produit d’exploitation et du recul des charges d’exploitation. Tant les activités de détail que celles avec les entreprises ont continué à enregistrer une croissance record du volume de nouvelles activités. La forte croissance des volumes de dépôts a été plus que compensée par la pression sur les marges exercée par des taux d’intérêt historiquement bas. Le produit d’exploitation total a augmenté de 5 millions de CHF à 932 millions de CHF, contre 927 millions de CHF au trimestre précédent. Les charges d’exploitation ont reculé de 527 millions de CHF au deuxième trimestre à 523 millions de CHF, principalement en raison d’un crédit lié à l’effet saisonnier des provisions pour soldes de vacances. La croissance annualisée des volumes de nouvelles activités est ressortie à 7,2% contre 3,3% au trimestre précédent. Aussi bien les activités de détail que celles avec les entreprises ont enregistré d’importants afflux nets, résultat de la hausse des nouveaux actifs nets de clients et, dans une moindre mesure, des afflux nets de nouveaux prêts.

Corporate Center – Core Functions a enregistré une perte avant impôts de 936 millions de CHF au troisième trimestre, contre une perte de 19 millions au trimestre précédent. Le troisième trimestre englobait une perte sur propre crédit de 863 millions de CHF face à un gain de 239 millions au trimestre précédent. Le produit des activités de trésorerie attribuable à Corporate Center - Core Functions, après allocation à toutes les divisions, a affiché une valeur positive de 125 millions de CHF, contre un chiffre négatif de 64 millions de CHF au trimestre précédent.

Le Portefeuille des actifs hérités du passé a affiché une perte avant impôts de 62 millions de CHF contre une perte de 119 millions de CHF au trimestre précédent. Ce résultat s’explique en premier lieu par la hausse de la valeur de notre option d’achat des fonds propres de SNB StabFund, partiellement compensée par une hausse du correctif de valeur pour pertes de crédit ainsi que par les charges pour provisions pour actions en justice, questions réglementaires et similaires.

Capital et bilan

Notre ratio de fonds propres de catégorie 1 calculé selon Bâle 2.5 s’est établi à 20,2% au 30 septembre 2012, soit une amélioration de 100 points de base par rapport au 30 juin 2012. Les fonds propres de catégorie 1 selon Bâle 2.5 ont augmenté de 1,2 milliard de CHF, car notre perte trimestrielle a été contrebalancée par l'effet positif d'une déduction plus faible du capital en raison de la dépréciation du goodwill au sein d'Investment Bank et d'un renversement des effets du propre crédit aux fins du calcul du capital. Nos actifs pondérés en fonction du risque selon Bâle III (RWA1) pro forma selon une application intégrale ont été estimés à 301 milliards de CHF à la fin du troisième trimestre, en baisse de 4 milliards par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de RWA selon Bâle 2.5 inférieurs. Notre bilan est ressorti à 1369 milliards de CHF au 30 septembre 2012, en recul de 43 milliards de CHF par rapport au 30 juin 2012.

Actifs investis

Les actifs investis ont atteint 2242 milliards de CHF au 30 septembre 2012, contre 2163 milliards de CHF au 30 juin 2012. Sur ce total, 816 milliards étaient attribuables à Wealth Management, 783 milliards de CHF à Wealth Management Americas, 588 milliards de CHF à Global Asset Management.

Perspectives

A l’instar des derniers trimestres, la progression vers une solution durable et sensible aux problèmes de la dette souveraine européenne et du système bancaire européen ainsi que l’incertitude entourant les tensions géopolitiques, les perspectives économiques mondiales en général et la «falaise» budgétaire des Etats-Unis continueront d’influencer fortement la confiance des clients et donc le niveau d’activité au quatrième trimestre 2012. L’absence de progrès sur ces questions clés rendrait peu probable toute amélioration des conditions de marché et dresserait des obstacles à la croissance des revenus, des marges nettes d’intérêt et des afflux nets d’argent frais. Malgré ces difficultés, nous restons convaincus que nos activités de collecte d’actifs dans leur ensemble continueront d’attirer de nouvelles entrées nettes de fonds, reflétant la confiance que nos clients continuent d’accorder à notre entreprise. Grâce aux mesures décisives que nous avons annoncées pour accélérer notre stratégie, nous nous attendons à comptabiliser des charges de restructuration de quelque 500 millions de CHF au quatrième trimestre. Combiné à la baisse des revenus d’Investment Bank due à notre retrait annoncé de certaines lignes de métier et à nos attentes actuelles en ce qui concerne les effets du propre crédit pour le quatrième trimestre, et malgré les bénéfices dans nos activités de gestion de fortune, Retail & Corporate et Global Asset Management, cela se traduira probablement par une perte nette attribuable aux actionnaires d’UBS au quatrième trimestre. Cependant, nous avons bonne confiance que les mesures que nous prenons maintenant assureront la réussite à long terme de l’entreprise dans cet environnement réglementaire et économique fondamentalement changé et qu'à l'avenir elles généreront des rendements durables pour nos actionnaires.

¹Sauf mention contraire, les chiffres «corrigés» excluent chacun des éléments suivants, le cas échéant, au niveau du Groupe et des divisions: – perte sur propre crédit portant sur des engagements financiers comptabilisés à leur juste valeur pour le Groupe 863 millions de CHF au 3 e trimestre 2012 (gain de 239 millions de CHF au 2 e trimestre 2012, gain de 1765 million de CHF au 3 e trimestre 2011) – Reprise de provision de restructuration nette 22 millions de CHF pour le Groupe au 3 e trimestre 2012 (charge nette de 9 millions de CHF au 2 e trimestre 2012, charge nette de 387 millions de CHF au 3 e trimestre 2011) – Charge de 3064 millions de CHF liée à une perte de valeur du goodwill et d’autres actifs en rapport avec le test du goodwill effectué pour Investment Bank au troisième trimestre – Crédit sur les charges de personnel lié aux modifications apportées à un plan d'assurance médicale et d'assurance vie pour retraités aux Etats-Unis (84 millions de CHF pour le Groupe au 2 e trimestre 2012) – Plus-value sur la vente de notre portefeuille d’investissement stratégique (Strategic Investment Portfolio, SIPF) de 433 millions de CHF pour Wealth Management et 289 millions de CHF pour Retail & Corporate au 3 e trimestre 2011 – Perte pour opérations de négoce non autorisées de 1849 million de CHF pour Investment Bank (Equities) au 3 e trimestre 2011.    2Notre calcul pro forma des actifs pondérés en fonction du risque selon Bâle III est une combinaison des actifs pondérés en fonction du risque existants selon Bâle 2.5, d’un traitement révisé des positions de titrisation pour lesquelles s’applique une pondération fixe du risque, ainsi que de nouvelles exigences en capital basées sur de nouveaux modèles et outils de calcul. Certains de ces nouveaux modèles doivent encore obtenir l’aval des autorités réglementaires, ce qui ne devrait pas être le cas tant que de nouvelles directives n’auront pas été élaborées. Nos actifs pondérés en fonction du risque selon Bâle III, calculés pro forma, incluent donc des estimations de l’impact de ces nouvelles exigences en capital et seront affinées au fur et à mesure que les nouveaux modèles et les systèmes correspondants se développeront et que les interprétations réglementaires évolueront. Nos ratios de liquidité selon Bâle III, calculés pro forma, incluent des estimations de l’impact des règles et interprétations et seront affinés au fur et à mesure que les nouveaux modèles et les systèmes correspondants se développeront et que les interprétations réglementaires évolueront.

Vous pouvez télécharger ce communiqué de presse sous www.ubs.com/media et www.ubs.com/investors.

D’autres informations sur les résultats trimestriels d’UBS sont disponibles sur le site www.ubs.com/investors:

  • Rapport financier troisième trimestre 2012, en anglais
  • Présentation des résultats du troisième trimestre 2012
  • Lettres aux actionnaires en français, allemand, italien et anglais

Webcast

La présentation des résultats financiers avec Sergio P. Ermotti, Group Chief Executive Officer, Tom Naratil, Group Chief Financial Officer, et Caroline Stewart, Global Head of Investor Relations, sera retransmise en direct sur Internet à l’adresse www.ubs.com/media le 30 octobre 2012 aux heures suivantes :

  • 9h30 HEC
  • 8h30 GMT
  • 4h30 HAE US

La présentation sera diffusée en différé sur le même site Internet à partir de 13h00 HEC, le 30 octobre 2012.

UBS SA

Contacts
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Rounding
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