In questa fase, UBS si concentra sulle previsioni congiunturali, le valutazioni di mercato, la ricerca azionaria e quella obbligazionaria. Partendo dall'attuale politica d'investimento di UBS, raccomandiamo ai nostri clienti di effettuare sovrapponderazioni e sottoponderazioni entro i limiti previsti dal posizionamento strategico definito per ogni asset class nell'ambito della strategia di base.

In questa fase, i nostri interlocutori sono il CFO dell'azienda o il comitato di investimento dell'istituto di previdenza.

L'allocazione strategica e tattica sono determinanti per la composizione del portafoglio.