Risikomessung

Bei quantifizierbaren Risiken messen wir den potenziellen Verlust auf drei Stufen – erwartete Verluste, statistische Verluste und Stressverluste.

Der erwartete Verlust widerspiegelt die mit einer Geschäftstätigkeit zusammenhängenden, durchschnittlichen inhärenten Verluste. Diese sind in den Budgets abgebildet und werden – sofern es die Rechnungslegungsstandards zulassen – direkt von den Erträgen abgezogen.

Der statistische Verlust (auch «unerwarteter Verlust» genannt) ist die geschätzte Abweichung des effektiven Verlusts vom erwarteten Verlust über einen bestimmten Zeithorizont und unter Annahme eines vorgegebenen Konfidenzintervalls (Wahrscheinlichkeit).

Der Stressverlust ist der Verlust, der durch extreme Ereignisse ausgelöst werden kann.

Limiten bestehen für einzelne Risikoarten, Portfolios und Teilportfolios, spezifische Risikokonzentrationen und einzelne Engagements. Mit täglichen quantitativen Kontrollen halten wir normale, periodisch auftretende Verluste (statistische Verluste) in Grenzen und schützen uns vor Stresssituationen. Die Identifikation von Stresssituationen und -szenarien, die UBS betreffen könnten, sowie die Beurteilung der möglichen Auswirkungen – insbesondere des Risikos von kumulierten Verlusten aus einem einzigen Ereignis durch hohe Risikokonzentrationen – sind für den Risikokontrollprozess entscheidend.

Zur Ergänzung dieser operativen Kontrollen überwachen und begrenzen wir unter Berücksichtigung unserer Risikokapazität auch unser gesamtes Risikoengagement für sämtliche Risikoarten und Geschäftszweige. Wir definieren unser Risikoengagement als das potenzielle Verlustniveau aus unserer Geschäftstätigkeit im gegenwärtigen Konjunkturzyklus – und dies für sämtliche Geschäftszweige und Risiken, einschliesslich operationeller Risiken und Geschäftsrisiken. Als Massstab dient eine Konstellation von einschneidenden Ereignissen mit geringer, aber dennoch möglicher Eintretenswahrscheinlichkeit. Unsere Risikokapazität entspricht dem Risikoniveau, das wir basierend auf unserer Ertragskraft absorbieren können, ohne unsere Fähigkeit, Dividenden zu zahlen, unsere strategischen Pläne und letztlich unsere Reputation sowie die Fortführung unserer normalen Geschäftstätigkeit in unzulässiger Weise zu gefährden. Wir bezeichnen diese Messgrösse als «Earnings-at-Risk». Sie wurde in den letzten drei Jahren entwickelt und zählt heute zu den zentralen Elementen unserer Risikobewirtschaftung und -kontrolle.

Die Messung von Risiken ist zwar zweifellos wichtig. Allerdings kann die Quantifizierung nicht immer alle Risikoaspekte abdecken, und nicht alle Risiken sind quantifizierbar. Deshalb schenken wir den so genannten «weichen» Risiken dieselbe Aufmerksamkeit und widerstehen so der Versuchung, nicht zu beachten, was nicht richtig quantifizierbar ist. Grossen Wert legen wir auch auf qualitative Kontrollen und stringente Risikokontrollprozesse, damit sowohl messbare als auch nicht messbare Risiken erkannt, beurteilt und ausgewiesen werden.

Stresssituationen können vielerlei Ursprungs sein. Im Falle von extremen Ereignissen reichen quantitative und qualitative Risikobewertungen allein jedoch nicht aus. Sie müssen unbedingt durch bewährte Prozesse, die als Reaktion auf eine Krise umgehend eingesetzt werden können, und durch gut vorbereitete Notfallpläne und Massnahmen zur Aufrechterhaltung der Geschäftstätigkeit ergänzt werden. Diese Prozesse werden laufend weiterentwickelt und optimiert, da wir stetig von unseren und den Erfahrungen anderer lernen.