Mesure et analyse de la performance

UBS rend compte de ses résultats conformément aux International Financial Reporting Standards (IFRS). Nos analyses et commentaires des résultats reposent sur la performance opérationnelle sous-jacente de nos activités et mettent l’accent sur les activités poursuivies. Comme les activités abandonnées ne revêtent plus d’importance pour notre gestion de l’entreprise, nous estimons qu’elles n’ont aucune valeur indicative de notre performance potentielle future. Elles ne sont donc pas incluses dans les décisions de planification de nos activités. Ceci nous permet de mieux évaluer nos résultats par rapport à la concurrence et d’avoir une estimation plus juste de notre futur potentiel de croissance.

Au cours des deux dernières années, deux activités abandonnées ont eu une incidence significative sur nos états financiers consolidés.

Au quatrième trimestre 2005, nous avons vendu notre unité Banques privées & GAM à Julius Baer. Cette unité était constituée par les banques privées Banco di Lugano, Ehinger & Armand von Ernst et Ferrier Lullin ainsi que GAM, spécialiste de la gestion d’actifs. A l’issue de la vente, nous avons conservé une participation de 20,7% dans la nouvelle Julius Baer.

Le 23 mars 2006, UBS a vendu sa participation de 55,6% dans Motor-Columbus à un consortium composé des actionnaires minoritaires suisses d’Atel, d’EOS Holding et d’Atel, ainsi qu’à Electricité de France (EDF).

Résultats par rapport aux objectifs

Ces sept dernières années, nous avons systématiquement mis l’accent sur quatre indicateurs de performance visant à garantir pour nos actionnaires des résultats en constante amélioration. Ils sont tous calculés sur la base des résultats des activités poursuivies. Les deux premiers, rendement des fonds propres et résultat dilué par action, sont calculés à partir des résultats de l’ensemble de la société. Quant au ratio charges/produit et à l’afflux net d’argent frais, ils se limitent aux activités financières. Sur cette base, les indicateurs de performance de 2006 mettent en évidence les résultats suivants:

– Un rendement des fonds propres s’inscrivant à 26,5% en 2006 contre 27,7% en 2005, soit bien au-dessus de notre objectif de 20% minimum pour la période. Le résultat attribuable plus élevé a été neutralisé par l’augmentation de la moyenne des fonds propres suite à un accroissement des revenus non distribués.

– Un résultat dilué par action de 5.58 CHF en 2006, en hausse de 20% par rapport aux 4.66 CHF un an auparavant, en raison de la progression des revenus et d’une légère réduction (– 2%) du nombre moyen d’actions en circulation suite aux rachats de titres.

– Un ratio charges/produit des activités financières à 69,7% en 2006, en recul de 0,4 point de pourcentage par rapport au niveau de 70,1% d’il y a un an. Ceci reflète la progression des produits tirés du négoce et du résultat des prestations de service et des commissions, neutralisée en partie par l’alourdissement des charges de personnel et autres charges d’exploitation. En 2006, nous avons accru notre effectif de 8500 personnes dans des secteurs où nous avons détecté des perspectives stratégiques à long terme.

– Afflux net d’argent frais totalisant un montant record de 151,7 milliards de CHF contre 148,0 milliards en 2005, ce qui correspond à un taux de croissance annuel de 5,7% du volume des actifs à fin 2005. Les entrées de capitaux sont demeurées robustes au niveau mondial. Wealth Management International & Switzerland a enregistré des flux de capitaux de 97,6 milliards de CHF, soutenus par la solidité des entrées générées notamment en Europe et en Asie grâce à notre stratégie de croissance. Le montant net d’argent frais réalisé par nos opérations aux Etats-Unis s’est élevé à 15,7 milliards de CHF, soit 11,2 milliards de moins qu’en 2005. Les flux vers Global Asset Management ont fléchi à 37,2 milliards de CHF, contre 49,5 milliards de CHF un an auparavant. Quant au segment banque de détail en Suisse, il a drainé un afflux net d’argent frais de 1,2 milliard de CHF.