Risultati delle attività finanziarie

Risultati

Il risultato conseguito nel 2006 rappresenta il migliore di tutti i tempi e le attività finanziarie hanno messo a segno una performance superiore rispetto all’esercizio precedente. L’utile netto di competenza per l’esercizio in rassegna si è attestato a CHF 11?253 milioni, a cui le attività dismesse hanno contribuito per CHF 4 milioni contro i CHF 4075 milioni del 2005, anno in cui abbiamo ceduto Banche Private & GAM. L’utile netto da attività continuative si è attestato a CHF 11 249 milioni, in crescita del 19% rispetto ai CHF 9442 milioni del 2005.

Proventi operativi

Nel 2006 i proventi operativi complessivi sono risultati pari a CHF 47 1 71 milioni, in progresso del 18% rispetto ai CHF 39 896 milioni dell’esercizio precedente. Si tratta del livello più elevato mai raggiunto.

Gli interessi attivi netti sono risultati pari a CHF 6521 milioni, in flessione dai CHF 9528 milioni dell’esercizio precedente. I proventi netti da negoziazione hanno raggiunto CHF 13 318 milioni, in crescita rispetto ai CHF 7996 milioni del 2005.

Oltre ai ricavi delle attività basate sui margini d’interesse (prestiti e depositi), gli interessi attivi netti comprendono anche alcune voci risultanti dalle attività di negoziazione (ad esempio, cedole e dividendi).

Nel 2006 i proventi netti da attività di negoziazione sono cresciuti del 15% a CHF 13 11 9 milioni. In particolare, i proventi da negoziazione di titoli azionari si sono attestati a CHF 4759 milioni, in crescita del 21%, con forti progressi negli ambiti di derivati, prime brokerage e operazioni in conto proprio. Tali progressi sono stati tuttavia parzialmente neutralizzati dalla flessione dei ricavi registrata dalle nostre attività di cash equity. I proventi da negoziazione sul reddito fisso sono cresciuti dell’8%, spinti dai progressi compiuti nell’ambito di tassi, metalli e reddito fisso su titoli di credito. Tale risultato è stato in parte neutralizzato dalla flessione dei ricavi su derivati a seguito della contrazione dei flussi generati dalla clientela. I ricavi delle nostre attività su cambi, pari a CHF 1745 milioni, sono aumentati rispetto ai CHF 1458 milioni registrati un anno prima.

I proventi netti da prodotti su margine d’interesse hanno evidenziato un incremento del 9% portandosi a CHF 5829 milioni che riflette la crescita nelle attività dei crediti coperti da garanzie su scala mondiale, un incremento degli spread per i depositi in USD, EUR e CHF nonché la crescita dei volumi delle ipoteche sul mercato svizzero.

I proventi netti da attività di tesoreria e altre attività nel 2006 sono stati pari a CHF 891 milioni, in progresso del 19% rispetto al 2005. I proventi da interessi attivi sono aumentati in virtù di una base di capitale consolidata più ampia. Rispetto allo scorso anno, i proventi hanno beneficiato di utili mark-to-market su opzioni valutarie in USD utilizzate per coprire l’esposizione verso i cambi derivante dagli utili futuri. Infatti, nel corso del 2006 il dollaro si è deprezzato nei confronti del franco svizzero.

Nel 2006, abbiamo realizzato recuperi netti su crediti per CHF 156 milioni, a fronte di recuperi per CHF 375 milioni nel 2005. Tale risultato è espressione di un prolungato periodo di condizioni favorevoli sui mercati creditizi. La crescita economica mondiale si è riconfermata su livelli solidi nonostante un modesto rallentamento negli USA.

Nel 2006, i ricavi da compensi e commissioni sono cresciuti del 21% a CHF 25 881 milioni grazie al forte contributo apportato dalla crescita delle commissioni ricorrenti di portafoglio, dalle maggiori commissioni di gestione di fondi nonché dall’aumento delle commissioni nette di brokeraggio, di underwriting e di corporate finance.

Gli altri proventi sono aumentati del 131% a CHF 1295 milioni, in netto progresso rispetto ai CHF 561 milioni del 2005.

Costi operativi

Nel 2006 i costi operativi totali sono aumentati del 18% attestandosi a CHF 32 782 milioni.

Le spese per il personale sono cresciute del 18% a CHF 23 469 milioni. Tale incremento è stato determinato dai maggiori compensi correlati alle performance, a comprova dei migliori risultati conseguiti da tutte le nostre unità. La spesa per gli stipendi è aumentata a seguito dell’incremento di organico del 12% nel corso dell’anno, a dimostrazione sia della costante espansione delle nostre attività che dell’aumento degli stipendi annui. Le componenti salariali su base azionaria sono aumentate del 34% a CHF 2187 milioni; tale andamento è riconducibile in misura preponderante ai premi azionari più elevati riconosciuti nel 2006 e alla crescita del fair value delle opzioni a seguito dell’aumento del corso dell’azione UBS. I costi per assicurazioni e contributi sociali sono aumentati del 9% a CHF 1374 milioni a causa dei maggiori importi versati per bonus e stipendi. I contributi a favore dei piani previdenziali hanno fatto registrare un incremento del 13% a CHF 802 milioni a seguito sia dei livelli salariali più elevati che della crescita dell’organico. Le altre spese per il personale sono aumentate di CHF 174 milioni passando a CHF 1564 milioni nel 2006, prevalentemente quale diretta conseguenza dell’aumento del numero di collaboratori.

Le spese generali e amministrative si sono attestate nel 2006 a CHF 7929 milioni, in progresso di CHF 1481 milioni rispetto all’esercizio precedente a seguito di numerosi accantonamenti, prevalentemente per la composizione della vertenza con Sumitomo e l’affitto a lungo termine di un immobile ad uso ufficio situato nel New Jersey. I compensi professionali sono aumentati per i numerosi progetti a supporto della nostra strategia di crescita.

Nel 2006 le svalutazioni sono risultate pari a CHF 1245 milioni, su livelli pressoché invariati rispetto ai CHF 1240 milioni del 2005.

L’ammortamento degli attivi immateriali, pari a CHF 148 milioni, è cresciuto del 17% rispetto all’esercizio precedente.

Nell’esercizio 2006 abbiamo sostenuto oneri fiscali per CHF 2751 milioni.

Personale

Al 31 dicembre 2006, il numero di collaboratori impiegati nelle nostre attività finanziarie era pari a 78 140, con un incremento di 8571 unità (+12%) rispetto ai 69 569 dipendenti al 31 dicembre 2005.