Risultati delle attività finanziarie

Conto economico ¹

Risultati

Il risultato raggiunto nel 2005 rappresenta il migliore di tutti i tempi e le attività finanziarie hanno messo a segno performance superiori rispetto all’esercizio precedente. L’utile netto di competenza per il 2005 è pari a CHF 13 517 milioni, di cui CHF 4075 milioni generati dalle attività dismesse, a comprova dell’impatto della vendita di Banche Private & GAM. L’utile netto da attività continuative si è attestato a CHF 9442 milioni, e non vi sono stati oneri di avviamento. Questo risultato corrisponde a un aumento del 18% rispetto ai CHF 8003 milioni al lordo dell’avviamento nel 2004.

Proventi operativi

I proventi operativi complessivi sono risultati pari a CHF 39 896 milioni nel 2005, in progresso dell’11% rispetto al 2004. Si tratta del livello più elevato mai raggiunto.

Gli interessi attivi netti si sono attestati nel 2005 a CHF 9528 milioni, in calo dai CHF 11 744 milioni dell’esercizio precedente. I proventi netti da negoziazione hanno raggiunto CHF 7996 milioni, in crescita rispetto ai CHF 4902 milioni del 2004.

Oltre ai ricavi delle attività basate sui margini d’interesse (prestiti e depositi), gli interessi attivi netti comprendono anche alcune voci risultanti dalle attività di negoziazione.

I proventi netti da attività di negoziazione sono aumentati del 4%, passando a CHF 11 419 milioni nel 2005. Nell’anno in rassegna, i proventi da negoziazione di titoli si sono attestati a CHF 3928 milioni, in aumento del 27% rispetto al 2004. Lo scorso esercizio ha infatti evidenziato una crescita significativa dei ricavi di prime brokerage e su derivati a livello globale. Questi utili sono stati in parte controbilanciati dai minori ricavi registrati dalle nostre attività di equity cash. I ricavi di negoziazione sul reddito fisso hanno accusato una flessione dell’8% a seguito del rallentamento delle attività di credit fixed income e di reddito fisso, solo in parte compensata dalla crescita dei ricavi delle attività su tassi, delle operazioni di principal finance e su immobili commerciali. I proventi da negoziazioni su cambi si sono mantenuti stabili nel 2005, attestandosi a CHF 1458 milioni.

I proventi netti da prodotti su margine d’interesse hanno evidenziato un incremento del 6% portandosi a CHF 5355 milioni. Tale aumento è stato trainato prevalentemente dalla crescita dei prestiti erogati alla clientela facoltosa statunitense attraverso la nostra filiale UBS Bank USA. Anche le nostre attività ipotecarie sul mercato nazionale svizzero e relative ai crediti coperti da garanzie nel settore della gestione patrimoniale hanno messo a segno un miglioramento, seppure parzialmente neutralizzato dalla flessione del portafoglio di crediti in sofferenza in Svizzera.

I proventi netti da attività di tesoreria e altre attività hanno raggiunto i CHF 750 milioni nel 2005, superando del 38% il livello raggiunto nel 2004. Questo incremento riflette i vantaggi connessi alla diversificazione della nostra base di capitale in valute diverse dal franco svizzero. L’aumento della base patrimoniale ha avuto un impatto positivo anche sui proventi da attività di tesoreria.

Nel 2005, abbiamo realizzato recuperi netti su crediti per CHF 375 milioni rispetto ai CHF 241 milioni del 2004. Lo scioglimento degli accantonamenti per rischio Paese è espressione del contesto macroeconomico generalmente positivo nei principali mercati emergenti.

Nel 2005, i ricavi netti da commissioni sono risultati pari a CHF 21 436 milioni, in progresso del 16% rispetto all’esercizio precedente, grazie al forte contributo fornito dalla crescita delle commissioni ricorrenti di portafoglio, dalle maggiori commissioni di gestione di fondi nonché dall’aumento delle commissioni nette di brokeraggio, di corporate finance e di underwriting.

Costi operativi

Nel 2005 i costi operativi totali sono aumentati del 6% attestandosi a CHF 27 704 milioni.

Le spese per il personale sono cresciute del 12% a CHF 19 903 milioni. Tale incremento è stato determinato dai maggiori compensi correlati alle performance, a comprova dei migliori risultati conseguiti da tutte le nostre unità, e dall’aumento del 6% del numero di collaboratori nelle attività finanziarie (escluso l’organico di Banche Private & GAM). Nell’esercizio 2005, la componente delle spese per il personale corrisposta sotto forma di bonus o compenso variabile è risultata pari al 50%, contro il 49% del 2004. In media, la componente variabile di retribuzione pro capite ha evidenziato nel 2005 un progresso del 10% nei confronti del 2004. La spesa per gli stipendi è salita per effetto del potenziamento degli effettivi nel periodo in rassegna. Le componenti azionarie sono avanzate del 17% a seguito dell’aumento del corso dell’azione UBS e della maggiore quota in titoli concessi nel 2005 sotto forma di bonus, percentuale in parte controbilanciata dalla riduzione degli oneri delle stock option. Le spese di approvvigionamento sono cresciute del 45% rispetto al 2004, in gran parte a causa dell’integrazione di ex collaboratori Perot nella nostra unità centrale ITI. Assicurazioni e contributi sociali sono aumentati del 23% nell’anno in rassegna in risposta ai maggiori importi versati per bonus e stipendi.

Le spese generali e amministrative si sono attestate nel 2005 a CHF 6448 milioni, in crescita di CHF 61 milioni rispetto all’esercizio precedente. Questo aumento è riconducibile alle spese di viaggio e d’intrattenimento nonché a costi supplementari di amministrazione e rispecchia il maggior numero di collaboratori e ulteriori incrementi delle attività. I costi di marketing sono saliti a causa dei continui investimenti nel nostro marchio.

Nel 2005 le svalutazioni si sono attestate a CHF 1240 milioni, in calo del 2% rispetto al 2004. Si tratta del livello più basso mai raggiunto, dovuto alla contrazione degli oneri IT, in parte compensata dalla maggiore svalutazione degli immobili.

Dall’inizio del 2005, l’avviamento non è più stato ammortizzato. L’ammortamento di attivi immateriali è sceso del 24% a causa della riclassificazione delle unità USA di wealth management come avviamento.

Nell’esercizio in rassegna abbiamo sostenuto oneri fiscali per CHF 2296 milioni, pari a un’aliquota fiscale effettiva del 18,8% per l’intero anno, in calo rispetto all’aliquota del 2004 pari al 21,4% (20,1% ante avviamento).

Personale

Al 31 dicembre il numero di collaboratori impiegati nelle attività finanziarie era pari a 69 569, in rialzo di 2162 unità dai 67 407 al 31 dicembre 2004. Escludendo gli effetti legati alla vendita di Banche Private & GAM, UBS avrebbe messo a segno un incremento di 3811 unità, sulla base della nostra strategia di crescita a livello mondiale attuata all’interno di tutte le nostre principali attività, e una crescita di 1042 unità in Svizzera.