UBS - Global Asset Management


John A. Fraser Chairman e CEO Global Asset Management

Global Asset Management archivia l’esercizio 2004 con un utile ante imposte di CHF 544 milioni, in progresso del 64% rispetto ai CHF 332 milioni del 2003. Tale incremento è stato reso possibile da fattori quali la crescita dei proventi operativi (+16%) conseguente al sostenuto afflusso di nuovi capitali, il costante spostamento dell’asset mix verso prodotti a margine più elevato e l’aumento delle valutazioni di mercato, che a sua volta ha prodotto livelli patrimoniali e ricavi più elevati. Questo risultato è stato neutralizzato soltanto in parte dall’aumento dei costi operativi, riconducibile a sua volta ai più elevati compensi di incentivo correlati al maggior livello di ricavi. Per il 2004, il rapporto costi/ricavi ante-avviamento si è attestato al 66,7%, in flessione di 5,4 punti percentuali rispetto al 2003.

Per l’intero esercizio 2004, la raccolta netta per le attività istituzionali si è attestata a CHF 23,7 miliardi, quasi raddoppiando il risultato di CHF 12,7 miliardi dell’esercizio precedente. Forti afflussi sono stati registrati negli investimenti alternativi e quantitativi, nonché nei mandati azionari e a reddito fisso. Il margine lordo per l’intero esercizio 2004 è risultato pari a 32 punti base, in linea con i livelli del 2003.

Il comparto di wholesale intermediary su fondi ha registrato un deflusso netto pari a CHF 4,5 miliardi, a fronte di un deflusso di CHF 5,0 miliardi nel 2003: la raccolta di CHF 16,1 miliardi in fondi a reddito fisso, strategici e azionari è stata infatti ampiamente neutralizzata dai deflussi per CHF 20,6 miliardi registrati dai fondi monetari, per lo più trasferiti alla filiale bancaria statunitense di UBS. Il margine lordo per il 2004 è stato di 36 punti base, in crescita di 5 pb rispetto all’esercizio precedente grazie al significativo miglioramento delle commissioni di wholesale intermediary contestualmente al progressivo passaggio verso prodotti a margine più elevato.

Al 31 dicembre 2004 i patrimoni investiti del Gruppo d’affari risultavano pari a CHF 601 miliardi, in progresso rispetto ai CHF 574 miliardi di fine 2003.

Risultati del Gruppo d’affari



in milioni di CHF, salvo altrimenti indicato	31.12.04	31.12.03
Totale proventi operativi	2 022	1 737
Totale costi operativi	1 478	1 405
Risultati del Gruppo d’affari al lordo delle imposte	544	332
Raccolta netta – clientela istituzionale (in miliardi di CHF)	23,7	12,7
di cui: fondi monetari – clientela istituzionale (in miliardi di CHF)	(1,2)	(5,0)
Attivi investiti – clientela istituzionale (in miliardi di CHF)	344	313
di cui: fondi monetari – clientela istituzionale (in miliardi di CHF)	17	14
Raccolta netta – wholesale intermediary (in miliardi di CHF)	(4,5)	(5,0)
di cui: fondi monetari – wholesale intermediary (in miliardi di CHF)	(20,6)	(23,0)
Attivi investiti – wholesale intermediary (in miliardi di CHF)	257	261
di cui: fondi monetari – wholesale intermediary (in miliardi di CHF)	64	87
Organico (equivalenti a tempo pieno)	2 665	2 627

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Cifre & fatti salienti su Global Asset Management

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