Branchentrends

In den letzten 20 Jahren hat die Nachfrage nach nicht traditionellen Anlagen – also anderen Investmentkategorien als Geldmarktanlagen, Anleihen oder börsenkotierten Aktien – spürbar zugenommen. Am stärksten war dies in Nordamerika zu beobachten. Dort haben sich Immobilien und Private Equity seit den frühen 1980er-Jahren zu zentralen Portfoliobestandteilen entwickelt. In noch jüngerer Zeit sind zudem die Hedge Funds zu populären Anlagen auf der ganzen Welt geworden. Die Anleger wenden sich vermehrt diesen Anlageklassen zu, um ihre erwarteten Renditen zu steigern und die Portfoliodiversifikation zu verbessern.

Die starke Nachfrage und die verbesserten Strukturierungs- und Verbriefungsmöglichkeiten sogar von nicht finanziellen Anlagen haben die Entwicklung von noch weiteren Anlagekategorien gefördert. Dies ist ein entscheidender Wachstumstreiber für die Asset-Management-Industrie. Dadurch wird aber auch die Nachfrage nach einer Vielzahl von komplexen zusätzlichen Produkten und Dienstleistungen gesteigert, die von Börsengängen und Leveraged Finance für Private-Equity-Firmen bis hin zu Prime-Brokerage- und administrativen Dienstleistungen für Hedge Funds reichen.

Das Wachstum von nicht finanziellen Anlageklassen ist ein Spiegelbild der Knappheit von Rohstoffen, die für die Industrieproduktion benötigt werden, und verweist auf die Bedeutung einer effizienten Ressourcenallokation. Die Energie- und Rohstoffmärkte werden den Finanzmärkten immer ähnlicher. Finanzunternehmen kaufen und verkaufen Futures oder schliessen ausserbörslich Finanzkontrakte (Derivate) mit anderen Marktteilnehmern ab. Finanzunternehmen können vom Bedarf der Kunden nach immer ausgefeilteren Produkten und Dienstleistungen im Rohstoffbereich profitieren, da sie ihre ganze Erfahrung an den Kapitalmärkten ausspielen können.