Eigene Aktien

Aktien, die UBS zu Handelszwecken oder nicht zu Handelszwecken hält, sind gemäss IFRS als eigene Aktien zu ver­buchen und vom Eigenkapital abzuziehen. Unser Bestand an eigenen Aktien ging von 208 519 748 (9,6% aller aus­gegebenen Aktien) am 31. Dezember 2005 auf 164 475 699 (7,8%) am Ende des Berichtsjahres zurück. Von den gehaltenen eigenen Aktien sind 22 600 000 für die Vernichtung bestimmt, während die anderen 141 875 699 zur Deckung von Mitarbeiteraktien- und -optionsplänen sowie in beschränktem Mass für Market-Making-Aktivitäten der Investment Bank zur Verfügung stehen.

Aktienrückkaufsprogramme

Dank unserem hohen Cashflow sowie unserer starken Kapitalisierung und effizienten Bilanzbewirtschaftung können wir in das Wachstum unserer Geschäfte investieren, indem wir organisch wachsen oder Akquisitionen tätigen. Bieten sich uns keine solchen Chancen, geben wir überschüssiges Kapital über Aktienrückkäufe oder Dividendenausschüttungen an die Aktionäre zurück. In den vergangenen Jahren konnten wir regelmässig Aktien zurückkaufen. Dadurch reduzierten wir die Anzahl ausgegebener UBS-Aktien, was den Gewinn pro Aktie erhöhte. Gemäss Schweizer Gesetzgebung muss ein Unternehmen, das Aktien vernichten möchte, diese am Markt über eine speziell eingerichtete Handelslinie kaufen (so genannte zweite Handelslinie). Damit sind der Zeitpunkt und die Anzahl der zu diesem Zweck zurück­gekauften Aktien für die Marktteilnehmer klar ersichtlich. Für jedes bisherige Rückkaufsprogramm hat UBS einen Maximalbetrag in Schweizer Franken bekannt gegeben, der für den Aktienerwerb eingesetzt werden darf. Die Höhe eines Rückkaufsprogramms hängt jeweils von unserem Kapitalbewirtschaftungsplan ab, der während des Jahres laufend an Veränderungen von Geschäftsplänen oder Akquisitionschancen angepasst wird. UBS publiziert jede Woche die Anzahl zurückgekaufter Aktien sowie den im Durchschnitt bezahlten Preis auf dem Internet unter www.ubs.com/investors.

Zur Vernichtung bestimmte eigene Aktien (Aktienrückkaufsprogramm 2006/2007)

Anlässlich der Generalversammlung vom 19. April 2006 beauftragten die Aktionäre den Verwaltungsrat für 2006/2007 mit der Durchführung eines Aktienrückkaufsprogramms in Höhe von maximal 5 Milliarden Franken. An der General­versammlung vom 18. April 2007 wird den Aktionären beantragt, die Vernichtung von 33 020 000 Aktien im Gesamtwert von 2,4 Milliarden Franken zu genehmigen, die im Rahmen des am 7. März 2007 abgelaufenen Programms ­zurückgekauft wurden. Die Aktien werden im Sommer 2007 vernichtet.

Die unten stehende Tabelle zeigt die Auswirkungen des Rückkaufs eigener Aktien über die zweite Handelslinie auf das Ergebnis pro Aktie.

Bestände an eigenen Aktien für Mitarbeiterbeteiligungspläne

UBS-Aktien werden überdies gekauft und gehalten, um ­ Ak­tien­­lieferungsverpflichtungen aus UBS Mitarbeiterbetei­ligungs­­plänen nachzukommen. Diese Pläne dienen der Abstimmung der langfristigen Interessen von Führungskräften, Managern, Mitarbeitern und Aktionären. Die für aktien­basierte Beteiligungspläne benötigten UBS-Aktien werden am Markt erworben und später den Mitarbeitern zugeteilt, wenn die Kriterien bezüglich Haltedauer erfüllt sind.

Ihren Verpflichtungen zur Aktienlieferung, die ihr aus ihren optionsbasierten Beteiligungsplänen erwachsen, kommt UBS nach, indem sie entweder am Zuteilungsdatum oder unmittelbar danach UBS-Aktien am Markt erwirbt oder neue Aktien aus bedingtem Kapital emittiert. Bei Optionsaus­übung erhält der Mitarbeiter gegen Zahlung des Ausübungspreises eigene oder neu emittierte Aktien von UBS. 2006 wurden insgesamt 47,2 Millionen Mitarbeiteroptionen ausgeübt und zusätzlich 45,5 Millionen Mitarbeiteroptionen neu zugeteilt. Per 31. Dezember 2006 hielt UBS rund 115 Millionen eigene Aktien und zusätzlich 150 Millionen noch nicht emittierte Aktien an bedingtem Aktienkapital. Diese ­Titel stehen bei künftigen Ausübungen von Mitarbeiter­optionen zur Verfügung. Die verfügbaren Aktien decken alle ausübbaren Mitarbeiteroptionen ab.

Eigene Aktien der Investment Bank

Die Investment Bank ist als Liquiditätsversorger der Futures-Märkte für Beteiligungspapiere und als Market Maker für UBS-Aktien und Derivate auf UBS-Aktien tätig und hat in dieser Funktion auch Derivate auf UBS-Aktien ausgegeben. Diese Instrumente werden meist als in bar erfüllte Derivate eingestuft und nur zu Handelszwecken gehalten. Zur Absicherung des wirtschaftlichen Risikos hält die Investment Bank eine beschränkte Anzahl UBS-Aktien.

Die unten stehende Tabelle enthält keine Bestandesverände­rungen der von der Investment Bank gehaltenen UBS-Aktien.

Eigene Aktien – meldepflichtiger Grenzwert

Nach dem schweizerischen Börsengesetz muss eine Gesellschaft ihren Bestand an eigenen Aktien melden, sobald dieser einen bestimmten Grenzwert erreicht hat. Im Jahr 2006 bewegte sich der Stand der von UBS gehaltenen eigenen Aktien zwischen 5% und 10%.