Einleitung

Treasury, das einen Bestandteil des Corporate Center bildet, bewirtschaftet die finanziellen Ressourcen von UBS.

Im Rahmen ihrer Bilanz- und Kapitalbewirtschaftungsverantwortlichkeiten geht die Treasury-Abteilung Marktrisiken ein. Sie zeichnet verantwortlich für die Bewirtschaftung der Zinsrisiken, die UBS aus der Finanzierung nicht geschäftsbezogener Positionen und aus der Übertragung langfristiger Zinsrisiken aus anderen Unternehmensgruppen entstehen. Des Weiteren bewirtschaftet die Treasury-Abteilung das Wechselkursrisiko, das sich aus der Geschäftsabwicklung in verschiedenen Währungen ergibt.

In die Zuständigkeit von Treasury fällt zudem die Bewirtschaftung des konsolidierten Eigenkapitals von UBS, um ihre Kapitalkennzahlen zu schützen sowie stabile Zinserträge sicherzustellen.

Treasury: Value at Risk (10 Tage, 99% Konfidenzniveau, 5 Jahre historische Daten)1
	Geschäftsjahr endend am 31.12.06				Geschäftsjahr endend am 31.12.05
Mio. CHF	Min.	Max.	Durchschnitt	31.12.06	Min.	Max.	Durchschnitt	31.12.05
Zinsprodukte	19	72	36	19	31	84	65	62
Devisen	4	51	30	20	3	67	26	30
Diversifikationseffekt	²	²	(23)	(12)	²	²	(26)	(30)
Total	25	69	43	27	33	86	65	62
1 Der VaR von Treasury unterscheidet sich 2005 von demjenigen des Corporate Center, in dem auch Private Banks & GAM bis zu deren Verkauf am 5. Dezember 2005 erfasst sind. 2006 trägt einzig Treasury zum VaR des Corporate Center bei.?2 Da Minimal- und Maximalwerte der einzelnen Risikoarten an verschiedenen Tagen anfallen, ist ein Diversifikationseffekt nicht aussagekräftig.