Wealth Management US

Geschäftsprofil

Mit verwalteten Vermögen von 824 Milliarden Franken konzentrieren wir uns auf Wealth-Management-Dienstleistungen für Privatkunden. Wir bieten erstklassige Produkte und Dienstleistungen an, die eigens auf die Bedürfnisse von Core-Affluent-Kunden (Anlagevermögen von mehr als 500 000 US-Dollar), High-Net-Worth-Kunden (Anlagevermögen von mehr als 5 Millionen US-Dollar) und Ultra-High-Net-Worth-Kunden (Anlagevermögen von mehr als 10 Millionen US-Dollar oder Nettoaktiva von 25 Millionen US-Dollar) zugeschnitten sind. Wir verfügen über 440 Niederlassungen mit mehr als 7800 Finanzberatern, die beratungsorientierte Beziehungen mit ­unseren Kunden aufbauen und pflegen.

Organisationsstruktur

Nach dem Zusammenschluss von PaineWebber und UBS im November 2000 wurde das ehemalige US-Privatkundengeschäft als eigenständige Geschäftseinheit der Investment Bank weitergeführt. Das US-Privatkundengeschäft wurde am 1. Januar 2002 in eine unabhängige Unternehmensgruppe übergeführt.

2003 verkauften wir die Correspondent Services Corporation (CSC), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von UBS, an Fidelity Investments. CSC bot den Kunden von 148 US-Brokerhäusern Anlageprodukte und -dienstleistungen an (einschliesslich Clearing-, Ausführungs-, Abwicklungs- und Verwaltungsdienstleistungen sowie Management Information Services).

Im gleichen Jahr lancierten wir UBS Bank USA. Die Bank mit Hauptsitz in Salt Lake City, Utah, bietet besicherte Kreditprodukte und von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versicherte Bankeinlagen.

Wealth Management US wurde im Juli 2005 in die neue Unternehmensgruppe Global Wealth Management & Business Banking integriert, während die Einheit Municipal Securities in die Investment Bank eingegliedert wurde.

Im August 2006 erwarb Wealth Management US das Geschäftsstellennetz für Privatkunden von Piper Jaffray. Im Februar 2007 kauften wir jenes von McDonald Investments.

Im Juni 2006 wurden auch die US-Niederlassungen der UBS AG Teil von Wealth Management US. Die Kunden ­haben damit die Möglichkeit, Dienstleistungen sowohl von Finanzberatern als auch von Private Bankern in Anspruch zu nehmen. Diese Integration wird unser Produktangebot verbessern und gleichzeitig zur Stärkung und zum Ausbau unserer Kundendienstleistungen beitragen. Dies wiederum wird uns zu einer besseren Durchdringung des Markts im Bereich Ultra-High Net Worth verhelfen.

Rechtsform

In den USA tätigen wir unsere Transaktionen über direkte und indirekte Tochtergesellschaften von UBS. Das Wertschriftengeschäft wickeln wir indes über drei zugelassene Broker-Dealer-Gesellschaften ab.

Konkurrenz

Zu unseren wichtigsten Broker-Dealer-Konkurrenten gehören unter anderem Smith Barney von Citigroup sowie die im Privatkundengeschäft tätigen Einheiten von Morgan ­Stanley, Merrill Lynch und Wachovia. Ausserdem stehen wir im Wettbewerb mit inländischen und globalen Privat- und Geschäftsbanken, Trustgesellschaften und anderen Finanzdienstleistern, die US-Privatkunden Wealth-Management-­Dienstleistungen anbieten.

Kunden und Strategie

Neue Gesetzesbestimmungen und grundlegende Marktkräfte haben in den USA die traditionellen Grenzen zwischen dem Trust- sowie dem Bank- und dem Brokerage-Geschäft zunehmend verwischt. So ist es nun möglich, für vermögende Privatkunden ein breites Spektrum an Dienstleistungen bereitzustellen – bei viel versprechenden Wachstumsaussichten. Denn 38% der weltweiten Privatvermögen entfallen auf die USA.

UBS sieht sich mit ihrem US-Wealth-Management-Geschäft innerhalb des regulatorischen Rahmens und aktuellen Wettbewerbsumfelds in der Lage, diese strategische Chance zu nutzen – so wie kein anderes Unternehmen zuvor. Nach der gelungenen Integration ins globale Vermögensverwaltungsgeschäft der Bank verfolgt Wealth Management US nun eine langfristige Strategie, deren Schwerpunkt auf einem Beratungserlebnis oberhalb des Konkurrenz­niveaus liegt.

Die Strategie sieht eine Reihe von Initiativen zur Förderung des organischen Wachstums und eine Optimierung der Infrastruktur vor. Sie soll die Art, wie Finanzberater auf ihre Kunden zugehen und diese betreuen, von Grund auf verbessern. Die Strategie sieht gezielte Investitionen vor wie auch die intensivere Nutzung der globalen Wealth-Management-Plattform, so dass Skaleneffekte entstehen. Passende Gelegenheiten für Zukäufe, die unsere organische Wachstumsdynamik verstärken könnten, werden wir genau prüfen.

Die Bestrebungen zur Akquisition von Neugeldern werden von der intern gut verankerten Strategie profitieren, Kundenrückmeldungen systematisch und gewissenhaft auszuwerten. Anhand umfangreicher Daten, die jährlich im Rahmen bankeigener Umfragen erhoben werden, bildet UBS für jeden einzelnen Finanzberater einen Index. Dieser Index dient als Grundlage für das spezifische Feedback, das jeder Finanzberater zu den vier Stufen des Beratungsprozesses erhält: Verstehen der Kundenbedürfnisse, Vorschlagen einer Anlagelösung, Entscheiden und Umsetzen mit dem Kunden sowie stetiges Überprüfen der Performance. Auf diese Weise entsteht ein zutreffendes Bild davon, wie Kunden die Beratung wahrnehmen.

Ausserdem hat Wealth Management US die Kompensationsgrundlage für die Berater angepasst: Die Vergütungen berücksichtigen nun den Neugeldzuwachs als wichtige Komponente.

Gleichzeitig sind weitreichende Bestrebungen geplant, um enger mit den anderen Geschäftseinheiten von UBS zusammenzuarbeiten. Einerseits wollen wir mit Hilfe des Wealth- und des Asset-Management-Geschäfts sowie einer offenen Architektur im US-Markt mehr strukturierte und Hedge-Fund-Produkte anbieten. Andererseits soll das eigene Research für Privatkunden ausgedehnt werden.

Die weiteren strategischen Investitionen zielen auf die Verbesserung der internen Infrastruktur und Technologie ab. Eine Option bleiben auch Übernahmen wie beispielsweise jene von Piper Jaffray und McDonald Investments. Mit solchen Akquisitionen können wir das Netzwerk unserer ­Finanzberater erweitern und dabei unsere bestehende Produktplattform noch besser nutzen, indem wir Zugang zu wichtigen Kundenmärkten erhalten oder unsere Präsenz vor Ort verstärken. Wie immer müssen Übernahmekandidaten in finanzieller und kultureller Hinsicht zu UBS passen.

Ausserdem erweitern wir unsere Kompetenzen, um den speziellen Anforderungen von Ultra-High-Net-Worth-Kunden gerecht zu werden. Die erste einer Reihe von Niederlassungen für solche Kunden wurde im Juli 2006 in New York City eröffnet. Dort arbeiten spezialisierte Finanzberater, die in einem besonderen Zulassungsprogramm die für die ­Betreuung solcher Kunden notwendigen Fähigkeiten und Kenntnisse erworben haben, mit Private Bankern, Trust Officers und multidisziplinären Produktexperten zusammen. Die Aussichten für das Pilotbüro scheinen besonders viel versprechend: Das US-Wealth-Management-Geschäft profitiert in New York von einem sehr hohen Marktanteil sowie vom Umstand, dass kein anderes Unternehmen so umfassend und effizient Trust-, Bank- und Brokerage-Dienste aus einer Hand anbietet.

Produkte und Dienstleistungen

Wir bieten unseren Kunden eine umfassende Palette an bankeigenen Produkten und Dienstleistungen sowie externen Lösungen an. Dadurch erhalten sie Zugang zu einem ­Anlagespektrum, das ihren spezifischen Bedürfnissen und Zielen gerecht wird. Dank unserer Grösse können Privatkunden Investitionen tätigen, die sonst nur institutionellen Anlegern vorbehalten wären.

Unsere Kunden haben in ihrer Beziehung zu uns die Wahl zwischen transaktions- oder vermögensbasiertem Pricing. Entscheiden sie sich für einen vermögensbezogenen Ansatz, stehen ihnen verschiedene Lösungen zur Verfügung. Dazu gehören Brokerage-Konten und das Portfolio-Management mit Verwaltungsauftrag, bei dem qualifizierte Finanzberater Anlageentscheide treffen. Zusätzlich haben sie die Möglichkeit, im Rahmen einer Anlageberatung zu wählen, ob ihr Vermögen in ein Fondsprogramm investiert oder von einer Tochtergesellschaft von UBS und / oder von einem externen Anbieter verwaltet werden soll.

Unseren Kunden steht eine Vielzahl an Transaktionsprodukten, einschliesslich Einzeltiteln wie Aktien und Fixed-Income-Instrumenten, offen. Ausserdem bieten wir strukturierte Produkte und alternative Anlagen an, die zur Optimierung von Portfoliostrategien eingesetzt werden können. Angesichts des grossen Anlegerinteresses an Hedge Funds und Dachfonds generieren, strukturieren und verwalten wir vermehrt ein vielfältiges Angebot an alternativen ­Anlagen für geeignete sehr vermögende Privatkunden und Institutionen.

Zur Ergänzung dieser Dienstleistungen bieten wir attraktive Kredit- und Cash-Management-Dienstleistungen an, unter anderem das Resource Management Account (RMA), Kreditkarten, FDIC-versicherte Einlagen, Securities-Backed Lending und Hypotheken.

Wir begleiten unsere Kunden mittels einer umfassenden Planung über die verschiedenen Lebensphasen hinweg. Dabei kümmern wir uns um die Bereiche Vorsorge-, Nachlass- und Steuerplanung, Ausbildungsfinanzierung, wohltätige Zuwendungen, Versicherungen, Trusts und Stiftungen. ­Unsere Finanzberater können auf das Know-how einer Products & Services Consulting Group zugreifen, deren Fachexperten das gesamte Produkt- und Dienstleistungsangebot abdecken.

Unsere Einheit Corporate Employee Financial Services ­erbringt für viele der grössten US-Unternehmen und deren Führungskräfte Dienstleistungen im Bereich Aktienoptionspläne.

Branchentrends

Wir gehören in den USA bereits heute zu den führenden Vermögensverwaltern. Im Jahr 2007 wollen wir dank der ­erweiterten Produkt- und Dienstleistungspalette, die uns seit der Integration in Global Wealth Management & Business Banking zur Verfügung steht, das Beratungserlebnis weiter verbessern und so Marktanteile hinzugewinnen. Die Rekrutierung, Bindung und Förderung von Finanzberatern, die Höchstleistungen erbringen, bleibt für das weitere Wachstum entscheidend. Von zentraler Bedeutung ist auch, dass wir für unsere Finanzberater die nötigen Ressourcen bereitstellen, die zu weiterem Neugeldzuwachs führen werden. Wir sind fest davon überzeugt, dass wir dank unserer ­verschiedenen strategischen Initiativen – wie die Ausrichtung auf das High-Net-Worth-Segment und die Errichtung spezieller Niederlassungen für sehr vermögende Privatkunden – im Markt als konkurrenzfähiger Anbieter mit eigenständigem Profil wahrgenommen werden.

Die langfristigen Aussichten unseres Geschäftsbereichs sind nach wie vor erfreulich. Aufgrund der Alterung der Baby-Boomer-Generation wird das Bedürfnis nach Vorsorge- und Nachlassplanung voraussichtlich zunehmen. Die Grenze zwischen Banking und Brokerage verwischt immer stärker. Somit können wir unser Geschäft weiter ausbauen. Wir sind gut positioniert, um von diesen Markttrends zu profitieren.

Bis im Jahr 2020 wird die Gruppe der über 55-jährigen mehr als 67% der Vermögen in den USA oder 20% der weltweit investierbaren Vermögen besitzen. Die Erfahrung zeigt, dass die Kunden, die in jüngeren Jahren eher Bank- und Brokerage-Dienste in Anspruch nehmen, sich mit zunehmendem Alter verstärkt Trusts zuwenden. Trusts sind die bevorzugten Instrumente wohlhabender Kunden, die ihr Vermögen auf jüngere Familienmitglieder, eine Institution oder ein Unternehmen übertragen wollen. Es ist deshalb ein absolutes Muss für UBS, ihre diesbezüglichen Fähigkeiten weiter auszubauen, damit sie vermögenden Privatkunden in den USA solche Dienste effizient, unkompliziert und breitflächig ­anbieten kann. So trägt sie dazu bei, dass sie das Beratungserlebnis optimieren und ihre weltweit führende Marktstellung langfristig behaupten kann.