Anmerkung 37 Unternehmenszusammenschlüsse

2006 vollzogene Unternehmenszusammenschlüsse

Im Jahr 2006 tätigte UBS mehrere Akquisitionen, die als Unternehmenszusammenschlüsse bilanziert wurden. Die Übernahme der Banco Pactual S.A. wirkte sich als einzelne Transaktion wesentlich auf die Jahresrechnung aus. Deshalb wird sie in dieser Anmerkung separat aufgeführt. Die anderen Übernahmen werden gesamthaft pro Unternehmensgruppe ausgewiesen.

Banco Pactual S.A.

Am 1. Dezember 2006 schloss UBS die Akquisition der brasilianischen Banco Pactual S.A. ab. Banco Pactual S.A. wurde mit dem Brasiliengeschäft von UBS fusioniert. Die neu entstandene Einheit firmiert unter dem Namen UBS Pactual. Die Kosten des Unternehmenserwerbs belaufen sich auf schätzungsweise 2 194 Millionen US-Dollar (2 677 Mil­lionen Franken). Die Kosten müssen jedoch noch endgültig bestimmt werden. Vom Gesamtbetrag wurden am 1. Dezem­ber 2006 971 Millionen US-Dollar (1164 Millionen Franken) in bar beglichen. Der verbleibende Betrag von bis zu 1,6 Milliarden US-Dollar (1,9 Milliarden Franken) hängt von gewissen Leistungskriterien ab und wird am 30. Juni 2011 fällig. Die Zuteilung des Kaufpreises wird 2007 endgültig festgelegt. Im Rahmen der vorläufigen Zuteilung werden 376 Millionen US-Dollar (459 Millionen Franken) den Nettoaktiven, 830 Millionen US-Dollar (1 013 Millionen Franken) den immateriellen Anlagen und 988 Millionen US-Dollar (1 205 Millionen Franken) dem Goodwill zugewiesen. Die ermittel­ten immateriellen Anlagen umfassen Kundenbeziehungen, Wett­bewerbsverbote, vorteilhafte Verträge, die Investment-Banking-Pipeline, Software, Marken und Markennamen mit einer wirtschaftlichen Nutzungsdauer von 1 Jahr bis 20 Jahren. UBS Pactual bietet eine breite Palette von Investment-Banking-, Asset-Management- und Wealth-Management-Dienstleistungen an. Sie verfügt über Büros in São Paolo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte und Recife.

Die verbleibende Zahlungsverpflichtung wird in der Bilanz von UBS unter Übrige Verpflichtungen zum Barwert (1 223 Millionen US-Dollar zum Erwerbszeitpunkt) ausgewiesen. Sie hatte auf die Mittelflussrechnung für das am 31. Dezember 2006 endende Geschäftsjahr keinen Einfluss.

Zum Erwerbszeitpunkt wurden die immateriellen Anlagen und der Goodwill den Unternehmensgruppen wie folgt zugeordnet:

Seit dem Erwerbszeitpunkt trug UBS Pactual mit einem Ertrag von 102 Millionen Franken zum Ergebnis von UBS bei und erzielte einen Gewinn in Höhe von 28 Millionen Franken. Dieser Betrag berücksichtigt Steuern und Akquisitionskosten; Finanzierungskosten sind nicht enthalten.

Investment Bank

Globales Futures- und Optionsgeschäft von ABN AMRO
Am 30. September 2006 erwarb UBS das globale Futures- und Optionsgeschäft von ABN AMRO für 704 Millionen US-Dollar (880 Millionen Franken) in bar. Diese Geschäftseinheit von ABN AMRO bietet weltweit Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen an. Sie wurde in den Bereich Prime Services im Geschäftsbereich Equities der Investmentbank eingegliedert. 362 Millionen US-Dollar (452 Millionen Franken) des Kaufpreises wurden den Nettoaktiven zugewiesen, 108 Millionen US-Dollar (134 Millionen Franken) den immateriellen Anlagen. Die Differenz von 234 Millionen US-Dollar (294 Millionen Franken) zum Kaufpreis wurde als Goodwill bilanziert. Seit dem Erwerb leistete das akquirierte Geschäft einen Beitrag von 7 Millionen Franken zum Konzernergebnis von UBS.

Global Wealth Management & Business Banking

Geschäftsstellennetz für Privatkunden der Piper Jaffray Companies
Am 11. August 2006 schloss UBS die Übernahme des ­Geschäftsstellennetzes für Privatkunden der Piper Jaffray Companies ab. Der Gesamtpreis des Unternehmenszu­sammenschlusses belief sich auf 727 Millionen US-Dollar (896 Millionen Franken) in bar. Davon entfielen 500 Millionen US-Dollar (616 Millionen Franken) auf das operative Geschäft und 227 Millionen US-Dollar (280 Millionen Franken) auf ein Portfolio an Kundenausleihungen. 236 Millionen US-Dollar (291 Millionen Franken) des Kaufpreises wurden den Nettoaktiven zugewiesen, 120 Millionen US-Dollar (148 Millionen Franken) den immateriellen Anlagen (für die Kundenbeziehungen). Die Differenz von 371 Millionen US-Dollar (457 Millionen Franken) zum Kaufpreis wurde als Goodwill bilanziert. Die Zuteilung des Kaufpreises und der Kosten des Unternehmenszusammenschlusses wird derzeit abgeschlossen. Zirka 90 Filialen von Piper Jaffray, die hauptsächlich im Mittleren Westen sowie im Westen der USA angesiedelt sind und Beziehungen zu 190 000 Haushalten pflegen, werden umbenannt und Teil von Wealth Management US. Rund 700 Finanzberater von Piper Jaffray bleiben bei UBS. Dies entspricht rund 80% des Beraterbestands von ­Piper Jaffray vor der Übernahme. Wealth Management US kann durch die Akquisition die Präsenz in den Regionen ausbauen, in denen sich Piper-Jaffray-Filialen befinden.

Dolfi
Am 2. März 2006 erwarb UBS Dolfi Finance SAS, ein kleines Vermögensverwaltungsunternehmen im französischen Strass­burg, sowie bestimmte Vermögenswerte von Herrn Dolfi. Das vor 18 Jahren gegründete Unternehmen betreut Kunden im Nordosten Frankreichs und verwaltete zum Zeitpunkt der Übernahme Vermögen von über 600 Millionen Euro. Mit dem Kauf ergänzt UBS ihr bestehendes Vermögensverwaltungsgeschäft in Frankreich.

Kauf von Minderheitsanteilen an Tochtergesellschaften im Jahr 2006

UBS Bunting Limited
Am 28. März 2006 erwarb UBS den Minderheitsanteil von 50% an ihrer kanadischen Tochtergesellschaft UBS Bunting Limited, die auf das Wertschriftengeschäft mit institutionellen Kunden spezialisiert ist. Der Kaufpreis in Höhe von schätzungsweise 163 Millionen kanadischen Dollar (182 Millionen Franken) wird in bar und in UBS-Aktien entrichtet. Rund 23 Millionen kanadische Dollar (26 Millionen Franken) des Kaufpreises sind an die Performance gebunden, die das erworbene Geschäft 2006 erzielt hat und 2007 erzielen wird. Dieser Betrag könnte sich verringern, wenn die vereinbarten Ertragsziele verfehlt werden. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Buchwert der erworbenen Minderheitsanteile in Höhe von 116 Millionen kanadischen Dollar (129 Millionen Franken) wurde im Eigenkapital verbucht. Nach dieser Transaktion ist das Geschäft der Investment Bank in Kanada nun vollständig im Besitz von UBS. Die Führungsstruktur bleibt unverändert.

Bekannt gegebene, aber noch nicht vollzogene Unternehmenszusammenschlüsse

Beijing Securities Ltd.
Im April 2006 hat UBS eine Vereinbarung zur Übernahme der restrukturierten Aktivitäten von Bejing Securities, einem chinesischen Makler- und Wertpapierunternehmen, abgeschlossen. Entsprechend den Übernahmebedingungen wird UBS Securities Co. Limited als ein neues Unternehmen hervorgehen. UBS wird voraussichtlich einen 20%igen Kapitalanteil erhalten und beherrschenden Einfluss auf unternehmerische Entscheidungen erlangen. Der Gesamtpreis des Unternehmenszusammenschlusses, einschliesslich Kapital­einlage und Transaktionskosten beträgt schätzungsweise rund 278 Millionen Franken (1,8 Milliarden RMB). UBS Securities Co. Limited wird in China mit umfangreichen lokalen Wertpapierlizenzen tätig sein. Sie wird Corporate Finance, Equities, Fixed Income, Wealth-Management und Asset ­Management Dienstleistungen anbieten. Am 11. Dezember 2006 wurde UBS Securities Co. Limited offiziell gegründet, nachdem die Gesellschaft eingetragen worden ist. Es wird erwartet, dass die Akquisition, die noch von der endgültigen Genehmigung des Regulators abhängt, während des ersten Halbjahres 2007 abgeschlossen wird.

2005 vollzogene Unternehmenszusammenschlüsse

Im Jahr 2005 vollzog UBS mehrere Akquisitionen, die als Unternehmenszusammenschlüsse bilanziert wurden. Keine der Übernahmen wirkte sich im Einzelnen wesentlich auf die Jahresrechnung aus. Deshalb werden diese Übernahmen ­jeweils gesamthaft für das Finanzdienstleistungsgeschäft sowie für Industriebeteiligungen ausgewiesen.

Finanzdienstleistungsgeschäft

Wealth Management übernahm 2005 Julius Baer North America, die Etra SIM S.p.A. (Etra) und die Dresdner Bank Latein­amerika (DBLA).

Julius Baer North America
Am 1. April 2005 erwarb UBS das Vermögensverwaltungsgeschäft von Julius Bär in Nordamerika, das auch kleinere Aktivitäten in der Schweiz umfasst. UBS bezahlte dafür einen Kaufpreis von insgesamt rund 76 Millionen Franken. Die Einheit verwaltet Kundenvermögen in Höhe von über 4 Milliarden US-Dollar (einschliesslich Depotvermögen) und beschäftigt rund 50 Mitarbeiter an vier Standorten. Durch die Integration dieser Einheit soll das Vermögensverwaltungs­geschäft von UBS weiter gestärkt werden.

Etra
Am 31. Mai 2005 erwarb UBS den unabhängigen italienischen Finanzintermediär Etra. Der Gesamtpreis für die Transaktion belief sich auf zirka 26 Mil­lionen Franken. Die Etra betreut vermögende Privat- und institutionelle Kunden in Italien. Die 20 Mitarbeiter des Unternehmens verwalten Kundenvermögen von rund 400 Millionen Euro. Die Geschäftsaktivitäten wurden in die italienische Vermögensverwaltungseinheit von UBS übertragen.

Dresdner Bank Lateinamerika
Am 29. April 2005 erwarb UBS das Vermögensverwaltungsgeschäft der Dresdner Bank Lateinamerika (DBLA) mit Niederlassungen in Hamburg, New York, Miami, Zürich und auf den Bahamas. Rund zwei Drittel der Geschäftstätigkeiten der von der DBLA übernommenen Sparte entfallen auf die Niederlassung in Hamburg. Der Rest verteilt sich auf die vier anderen Standorte. Per 31. Dezember 2005 betrugen die Kosten für die Akquisition zirka 136 Millionen Franken, und es wurde Goodwill in Höhe von rund 133 Millionen Franken bilanziert. In 2006 resultierte aus einer Anpassung des Kaufpreises zusätzlicher Goodwill in Höhe von 39 Millionen Franken. Durch die Akquisition dieses Geschäftszweigs hat die UBS ihre Stellung als Anbieter von Vermögensverwaltungsdienstleistungen für Kunden aus dieser Region gestärkt und alle wichtigen Märkte Lateinamerikas abgedeckt.

Global Asset Management – Siemens Real Estate Funds
Per 1. April 2005 baute UBS ihre Asset-Management-Aktivitäten in Deutschland mit der Übernahme einer 51%-Beteiligung am Immobilienfondsgeschäft der Siemens Kapitalanlagegesellschaft mbH (SKAG), einer Tochtergesellschaft des deutschen Industrie- und Technikkonzerns Siemens AG, aus. Der Kaufpreis belief sich auf 67 Millionen Franken, wovon rund 10 Millionen Franken den zum Fair Value bewerteten Nettoaktiven zugewiesen und zirka 57 Millionen Franken als Goodwill bilanziert wurden. Die SKAG verwaltet drei offene Immobilienfonds mit einem investierten Vermögen von insgesamt rund 2 Milliarden Euro (per 31. Dezember 2004) und wurde in das globale Immobiliengeschäft von UBS integriert. Damit erhält sie Zugang zum bestehenden Vertriebsnetz von Global Asset Management. Die Einheit wurde in UBS Real Estate Kapitalanlagegesellschaft mbH umbenannt.

Investment Bank – Prediction
Am 11. November 2005 übernahm UBS die restlichen 68,3% an der Prediction LLC. Das auf Financial Engineering und Handelssoftware spezialisierte Unternehmen ist in Santa Fe im US-Bundesstaat New Mexico zu Hause. Seit dem Jahr 2000 besass UBS eine Minderheitsbeteiligung von 31,7% an Prediction. Die Akquisition steht im Einklang mit dem Technologiefokus von UBS und stellt den fortlaufenden Betrieb und die Weiterentwicklung der automatisierten Handelssysteme von Prediction sicher. Zudem profitiert UBS dadurch vom Know-how der Prediction Company und kann dieses im gesamten Konzern nutzen. Der Gesamtpreis von zirka 84 Millionen ­Franken wurde hauptsächlich den immateriellen Anlagen (zirka 26 Millionen Franken) zugewiesen oder als Goodwill (zirka 51 Millionen Franken) bilanziert. Die durch Übernahmen im Jahre 2005 erworbenen Aktiven und Passiven wurden im Einzelnen wie folgt verbucht:

Industriebeteiligungen

Am 1. Juli 2005 erwarb Motor-Columbus den tschechischen Energiedienstleister Elektroline a.s.

Am 20. Dezember 2005 übernahm Motor-Columbus ­zudem den tschechischen Stromproduzenten Moravske Teplarny a.s. für rund 108 Millionen Franken. Der Kaufpreis wurde vorwiegend dem Kraftwerk zugeordnet. Der Fair Value der erworbenen Nettovermögenswerte entsprach dem Kaufpreis. Für diese Akquisition wurde kein Goodwill bilanziert. Motor-Columbus wurde am 23. März 2006 verkauft. Siehe Anmerkung 38 Aufgegebene Geschäftsbereiche für nähere Informationen.

Die in 2005 durch die beiden Übernahmen erworbenen Aktiven und Passiven wurden im Einzelnen wie folgt verbucht:

Pro-forma-Angaben (ungeprüft)

Die folgenden Pro-forma-Angaben zeigen den Geschäfts­ertrag, das Konzernergebnis und das unverwässerte Ergebnis pro Aktie der UBS, als ob alle 2006 getätigten Akquisi­tionen per 1. Januar 2005 und alle 2005 getätigten Akquisitionen per 1. Januar 2004 vollzogen worden wären. Es wurden Anpassungen vorgenommen, um im Wesentlichen die zusätzlichen Abschreibungen auf jenen Aktiven und Passiven abzubilden, denen nach der Purchase-Methode ein von ihrem Buchwert abweichender Fair Value zugewiesen wurde.

2007 vollzogene Unternehmenszusammenschlüsse

Geschäftsstellennetz von McDonald Investments
Am 9. Februar 2007 gab UBS den Abschluss der Übernahme des Geschäftsstellennetzes von McDonald Investments, einer Geschäftseinheit von KeyCorp, bekannt. Der Gesamtpreis des Unternehmenszusammenschlusses belief sich auf 276 Millionen US-Dollar (337 Millionen Franken) in bar. Davon entfielen 219 Millionen US-Dollar (267 Millionen Franken) auf das operative Geschäft und 57 Millionen US-Dollar (70 Millionen Franken) auf bestimmte Vermögenswerte von McDonald Investments. Der bezahlte Gesamtbetrag kann noch angepasst werden. Die Übernahme der in Cleveland, Ohio, ansässigen McDonald Investments schliesst 51 Geschäftsstellen im Nordosten, im Mittleren Westen, in den ­Rocky-Mountains-Staaten und im Nordwesten der USA mit ein. Dazu zählen auch die Niederlassungen von Gradison und Gradison Asset Management. Sie alle werden in Wealth Management US eingegliedert. Die Einheit erbringt um­fassende Wealth-Management-Dienstleistungen für ver­mögende Privatkunden, inklusive Nachlass- und Pensionsplanung sowie Asset-Management-Lösungen.

2007 bekannt gegebene Unternehmenszusammenschlüsse

Anlagefondsgeschäft von Standard Chartered in Indien
Am 26. Januar 2007 gab UBS die Übernahme des Anlagefondsgeschäfts von Standard Chartered in Indien bekannt. Die Kosten des Unternehmenserwerbs belaufen sich auf schätzungsweise 126 Millionen US-Dollar. Die Einheit wird in Global Asset Management eingegliedert. Die Transaktion wird voraussichtlich im dritten Quartal 2007 abgeschlossen werden.