Anmerkung 32 Aktien- und andere Beteiligungspläne

a) Angebot an Plänen

UBS AG bietet ihren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern verschiedene Aktienbeteiligungspläne, um die langfristigen ­Interessen von Konzernleitung, Management und Personal mit den Interessen der Aktionäre in Einklang zu bringen. Die Beteiligungspläne stehen berechtigten Mitarbeitern in rund 50 Ländern offen und sind so beschaffen, dass sie den komplexen rechtlichen, steuerlichen und regulatorischen Anforderungen des jeweiligen Landes gerecht werden. In den ­unten stehenden Abschnitten folgt eine Beschreibung der wichtigsten Pläne. Die spezifischen Regeln zu den einzelnen Beteiligungsplänen können von Land zu Land unterschiedlich ausfallen.

Equity Plus Plan (Equity Plus): Dieser freiwillige Plan gibt berechtigten Mitarbeitern die Gelegenheit, UBS-Aktien bis zu einem bestimmten jährlichen Maximalbetrag am Stichtag zum Marktpreis zu kaufen und ohne zusätzliche Kosten generell zwei UBS-Optionen für jede erstandene Aktie zu beziehen. Der Ausübungspreis der Aktienoptionen entspricht dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Optionszuteilung. Unter bestimmten Bedingungen verfallen diese Zuteilungen. Die Aktien­käufe können jährlich über den Bonus und / oder vierteljährlich mittels regelmässiger Lohnabzüge ge­tätigt werden. Die im Rahmen von Equity Plus erworbenen Aktien unterliegen ab dem Datum des Kaufs einer Sperrfrist von zwei Jahren, während welcher sie nicht verkauft werden dürfen. Die im Rahmen dieses Programms gewährten Optio­nen haben in der Regel eine Laufzeit von 10 Jahren und sind generell an eine weitere Anstellung von zwei Jahren gekoppelt.

Mitarbeiter-Aktienbeteiligungsplan: Bis und mit 2005 waren ausgewählte in der Schweiz beschäftigte Mitarbeiter berechtigt, jährlich eine gewisse Anzahl UBS-Aktien zu einem Abschlag gegenüber dem Marktpreis zu beziehen. Diese ­Aktien sind an eine Sperrfrist gebunden. Es erfolgen keine neuen Zuteilungen im Rahmen dieses Plans.

Equity Ownership Plan (EOP): Im Rahmen dieses Programms erhalten ausgewählte Mitarbeiter zwischen 10% und 45% ihrer leistungsabhängigen Vergütung zwingend in Form von UBS-Aktien oder eine Anwartschaft auf UBS-Aktien anstatt in bar. Bis und mit 2004 waren bestimmte Mitarbeiter dazu berechtigt, einen Teil ihrer EOP-Vergütung in Form von alternativen Anlageinstrumenten (Alternative Investment Vehicles/AIVs) oder UBS-Optionen zu beziehen. Seit 2005 werden im Rahmen des EOP-Programms keine Optionen mehr gewährt. Die Zuteilungen erfolgen im All­gemeinen in Form von UBS-Aktien; weniger als 5% werden in Form von AIVs ausgewählten Mitarbeitergruppen zugeteilt. EOP-Zuteilungen sind zwischen einem und drei Jahre gesperrt und stehen gewöhnlich in jährlichen Tranchen von je einem Drittel zur freien Verfügung der Bezugsberechtigten. Unter bestimmten Bedingungen verfallen diese Zu­teilungen.

Key Employee Stock Option Plan (KESOP): Bei diesem Plan werden Mitarbeitern in Schlüsselpositionen und Mitarbeitern mit grossem Potenzial UBS-Optionen gewährt, deren Ausübungspreis nicht unter dem Marktpreis der Aktien zum Zeitpunkt der Optionszuteilung liegen darf. Eine Option berechtigt zum Kauf einer UBS-Aktie zum Ausübungspreis der Option über eine Dauer von maximal 10 Jahren. In der Regel können Optionen nach Ablauf einer Frist von drei Jahren in Tranchen von je einem Drittel pro Jahr ausgeübt werden. Unter bestimmten Bedingungen verfallen diese Zuteilungen.

Andere Pläne: Ausgewählten berechtigten Mitarbeitern bietet UBS einen aufgeschobenen Vergütungsplan, an dem sie teilhaben können, falls sie bestimmte Bedingungen erfüllen. Im Regelfall werden die Beiträge auf freiwilliger Basis von Mitarbeitern geleistet und die Steuerzahlungen auf derartige Vergütungen erst zu einem späteren Zeitpunkt fällig. Die Teilnehmer haben die Möglichkeit, in AIVs zu investieren. Bei diesen handelt es sich in der Regel um Geldmarktfonds, UBS-Fonds sowie andere von UBS vertriebene Fonds von Drittanbietern. Zusätzliche Beiträge werden von UBS nicht gewährt, und der Mitarbeiter kann die im Rahmen dieses Plans gewährte Zuteilung im Allgemeinen nicht verlieren. Ferner gewährt UBS neuen Mitarbeitern und Personen in Schlüsselpositionen andere Beteiligungen – in der Regel in Form von UBS-Aktien oder -Optionen.

Ihren Verpflichtungen zur Aktienlieferung, die ihr aus ­ihren optionsbasierten Beteiligungsplänen erwachsen, kommt UBS nach, indem sie entweder neue Aktien emittiert oder am Zuteilungsdatum oder unmittelbar danach UBS-Aktien am Markt erwirbt. Bei Optionsausübung erhält der Mitarbeiter gegen Zahlung des Ausübungspreises eigene oder neu emittierte Aktien von UBS. Am 31. Dezember 2006 hielt UBS rund 115 Millionen eigene Aktien und zusätzlich stehen 150 Millionen noch nicht emittierte Aktien aus bedingtem Aktienkapital für künftige Ausübungen von Mitarbeiter­optionen zur Verfügung. Die verfügbaren Aktien decken alle Optionen ab, deren Sperrfrist abgelaufen ist und die somit ausübbar sind.

Bei Aktien, die während des Jahres zugeteilt wurden, ermittelt UBS den Fair Value am Zuteilungsdatum auf der Basis des durchschnittlichen Kurses der UBS-Aktie an der virtX am Tag der Zuteilung. Der Marktwert von Aktien mit abgelaufener Sperrfrist belief sich in den Geschäftsjahren 2006, 2005 bzw. 2004 auf 1587 Millionen Franken, 1083 Millionen Franken bzw. 1922 Millionen Franken.

Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausübung von Optionen belief sich in den Geschäftsjahren 2006, 2005 bzw. 2004 auf 71 Franken, 53 Franken bzw. 46 Franken.

Die folgende Tabelle liefert zusätzliche Informationen zur Zuteilung von Optionen:

Aus der Ausübung von Aktienoptionen flossen UBS in den Geschäftsjahren 2006 bzw. 2005 ausserdem Barmittel in Höhe von 1698 Millionen Franken bzw. 2018 Millionen Franken und Steuererträge in Höhe von 153 Millionen Franken bzw. 217 Millionen Franken zu.

Der innere Wert der in den Geschäftsjahren 2006, 2005 bzw. 2004 bezahlten aktienbasierten ­Verbindlichkeiten (Aktien und Optionen) belief sich auf 177 Millionen Franken, 87 Millionen Franken bzw. 669 Millionen Franken.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die am 31. Dezember 2006 ausstehenden und ausübbaren Optionen:

d) Bewertung

Der Fair Value der ab 1. Januar 2005 zugeteilten Optionen wurde durch eine Monte-Carlo-Simulation ermittelt. Bei dieser Simulationsmethode werden die implizierte und historische Volatilität sowie auf statistischen Daten beruhende Ausübungsverhalten der Mitarbeiter verwendet und die speziellen Bedingungen berücksichtigt, zu denen die Optionen zugeteilt werden. Unter anderem werden die Sperrfrist, erzwungene Ausübungen während der Laufzeit sowie gewinn- und zeitabhängiges Ausübungsverhalten berücksichtigt. Für jede Option wird der erwartete Ausübungszeitpunkt als wahrscheinlichkeitsgewichtete Durchschnittsperiode zwischen Zuteilung und Ausübungszeitpunkt berechnet. Die Volatilitätskurve leitet sich aus den impliziten Volatilitäten gehandelter UBS-Optionen und der beobachteten langfris­tigen historischen Aktienkursvolatilität ab. Betreffend der ­Dividende wird eine 10%ige Wachstumsrate über die Laufzeit der Option angenommen.

Die erwartete Laufzeit wurde unter Berücksichtigung des Ausübungsverhaltens der Mitarbeiter geschätzt und die Volatilität auf Basis der auf die erwartete Laufzeit der Option abgestimmten historischen langfristigen Aktienkursvolatilität ermittelt. Zudem wurde vorausgesetzt, dass die Dividenden während der Laufzeit der Option jährlich um 10% steigen.

e) Kompensationsaufwand

Grundsätzlich verbucht UBS unter IFRS den Kompensa­tions­aufwand für alle Mitarbeiteraktien- und -optionszuteilungen, denen UBS-Aktien zugrunde liegen, über den Dienstzeitraum, der im Allgemeinen der Sperrfrist entspricht. Die zugeteilten Aktien und Optionen können in der Regel während einer Frist von drei Jahren in Tranchen von je einem Drittel ver­kauft bzw. ausgeübt werden. Für die Geschäftsjahre 2006, 2005 bzw. 2004 wurden insgesamt 2188 Millionen Franken, 1662 Millionen Franken bzw. 1406 Millionen Franken als ­aktienbasierter Kompensationsaufwand verbucht. In der ­Erfolgsrechnung wurde für aktienbasierte Kompensationsvereinbarungen für die am 31. Dezember 2006, 31. Dezember 2005 bzw. 31. Dezember 2004 endenden Geschäftsjahre ein Steuerertrag von 491 Millionen Franken, 431 Millionen Franken bzw. 64 Millionen Franken verbucht. In den Geschäftsjahren 2006, 2005 und 2004 entfiel der für aktien­basierte Vergütungen erfasste Aufwand in erster Linie auf Pläne, bei denen der Ausgleich über Eigenkapitalinstrumente erfolgt.

Am 31. Dezember 2006 belief sich der Kompensations­aufwand für gesperrte und noch nicht in der Erfolgsrechnung verbuchte Zuteilungen auf 1679 Millionen Franken. Es wird erwartet, dass dieser Betrag über eine gewichtete durchschnittliche Dauer von 1,7 Jahren im Personalaufwand erfasst wird.