Konzernrechnung

Erfolgsrechnung
		Für das Geschäftsjahr endend am			Veränderung in %
Mio. CHF (Ausnahmen sind angegeben)	Anmerkung	31.12.06	31.12.05	31.12.04	31.12.05

Fortzuführende Geschäftsbereiche
Zinsertrag	3	87 401	59 286	39 228	47
Zinsaufwand	3	(80 880)	(49 758)	(27 484)	63
Erfolg Zinsengeschäft	3	6 521	9 528	11 744	(32)
Wertberichtigungen für Kreditrisiken		156	375	241	(58)
Zinserfolg nach Wertberichtigungen für Kreditrisiken		6 677	9 903	11 985	(33)
Erfolg Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft	4	25 881	21 436	18 506	21
Erfolg Handelsgeschäft	3	13 318	7 996	4 902	67
Übriger Erfolg	5	1 596	1 122	853	42
Umsatzerlöse aus Industriebeteiligungen		693	675	640	3
Total Geschäftsertrag		48 165	41 132	36 886	17
Personalaufwand	6	23 671	20 148	17 891	17
Sachaufwand	7	8 116	6 632	6 563	22
Abschreibungen auf Liegenschaften und übrige Sachanlagen	15	1 263	1 261	1 284	0
Abschreibungen auf Goodwill	16	0	0	673
Abschreibungen auf andere immaterielle Anlagen	16	153	131	170	17
Materialaufwand		295	283	263	4
Total Geschäftsaufwand		33 498	28 455	26 844	18
Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen, vor Steuern		14 667	12 677	10 042	16
Steueraufwand	22	2 786	2 471	2 155	13
Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		11 881	10 206	7 887	16

Aufgegebene Geschäftsbereiche
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen, vor Steuern	38	856	5 060	781	(83)
Steueraufwand/(-ertrag)	22	(13)	576	198
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		869	4 484	583	(81)

Konzernergebnis		12 750	14 690	8 470	(13)
Den Minderheitsanteilen zurechenbares Konzernergebnis		493	661	454	(25)
aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		390	430	340	(9)
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		103	231	114	(55)
Den UBS-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis		12 257	14 029	8 016	(13)
aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		11 491	9 776	7 547	18
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		766	4 253	469	(82)

Ergebnis pro Aktie
Unverwässertes Ergebnis pro Aktie (CHF)	8	6.20	6.97	3.89	(11)
aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		5.81	4.85	3.66	20
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		0.39	2.12	0.23	(82)
Verwässertes Ergebnis pro Aktie (CHF)	8	5.95	6.68	3.70	(11)
aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		5.58	4.66	3.49	20
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		0.37	2.02	0.21	(82)

Bilanz
				Veränderung in %
Mio. CHF	Anmerkung	31.12.06	31.12.05	31.12.05

Aktiven
Flüssige Mittel		3 495	5 359	(35)
Forderungen gegenüber Banken	10	50 426	33 644	50
Barhinterlagen für geborgte Wertschriften	11	351 590	288 435	22
Reverse-Repurchase-Geschäfte	11	405 834	404 432	0
Handelsbestände	12	627 036	499 297	26
Als Sicherheit hinterlegte Handelsbestände	12	251 478	154 759	62
Positive Wiederbeschaffungswerte	23	328 445	333 782	(2)
Finanzielle Vermögenswerte zum Fair Value	9	5 930	1 153	414
Kundenausleihungen	10	312 521	279 910	12
Zur Veräusserung verfügbare Finanzanlagen	13	8 937	6 551	36
Rechnungsabgrenzungen		10 361	8 918	16
Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften	14	1 523	2 956	(48)
Liegenschaften und übrige Sachanlagen	15	6 913	9 423	(27)
Goodwill und andere immaterielle Anlagen	16	14 773	13 486	10
Übrige Aktiven	17, 22	17 249	16 243	6
Total Aktiven		2 396 511	2 058 348	16

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	18	203 689	124 328	64
Barhinterlagen für ausgeliehene Wertschriften	11	63 088	59 938	5
Repurchase-Geschäfte	11	545 480	478 508	14
Verpflichtungen aus Handelsbeständen	12	204 773	188 631	9
Negative Wiederbeschaffungswerte	23	332 533	337 663	(2)
Finanzielle Verpflichtungen zum Fair Value	19	145 687	117 401	24
Verpflichtungen gegenüber Kunden	18	570 565	466 907	22
Rechnungsabgrenzungen		21 527	18 791	15
Ausgegebene Schuldtitel	19	190 143	160 710	18
Übrige Verpflichtungen	20, 21, 22	63 251	53 837	17
Total Fremdkapital		2 340 736	2 006 714	17

Eigenkapital
Aktienkapital		211	871	(76)
Kapitalreserven		9 870	9 992	(1)
Netto nicht in der Erfolgsrechnung berücksichtigte Gewinne / (Verluste), nach Steuern		815	(182)
Neubewertungsreserven aus in Stufen erfolgten Unternehmenszusammenschlüssen, nach Steuern		38	101	(62)
Gewinnreserven		49 151	44 105	11
Als Verpflichtung zum Kauf eigener Aktien umklassiertes Eigenkapital		(185)	(133)	(39)
Eigene Aktien		(10 214)	(10 739)	5
Den UBS-Aktionären zurechenbares Eigenkapital		49 686	44 015	13
Den Minderheitsanteilen zurechenbares Eigenkapital		6 089	7 619	(20)
Total Eigenkapital		55 775	51 634	8
Total Passiven		2 396 511	2 058 348	16

Eigenkapitalentwicklung
	Für das Geschäftsjahr endend am
Mio. CHF	31.12.06	31.12.05	31.12.04
Aktienkapital
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	871	901	946
Kapitalerhöhung	1	2	2
Kapitalrückzahlung durch Nennwertreduktion	(631)
Vernichtung eigener Aktien der zweiten Handelslinie	(30)	(32)	(47)
Stand am Ende des Geschäftsjahres	211	871	901
Kapitalreserven
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	9 992	9 231	7 595
Agio aus Ausgabe von Aktien und Ausübung von Optionsrechten	46	36	70
Erfolg aus Veräusserung eigener Aktien und von Derivaten auf eigenen Aktien	(271)	(309)	(20)
Mitarbeiteraktien- und -aktienoptionspläne	(508)	768	1 244
Steuereffekte aus der Ausübung von Mitarbeiteraktienoptionen	611	266	342
Stand am Ende des Geschäftsjahres	9 870	9 992	9 231
Netto nicht in der Erfolgsrechnung berücksichtigte Gewinne / (Verluste), nach Steuern
Währungsumrechnungsdifferenzen
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	(432)	(2 520)	(1 694)
Veränderungen während des Geschäftsjahres	(1 186)	2 088	(826)
Subtotal – Stand am Ende des Geschäftsjahres¹	(1 618)	(432)	(2 520)
Netto nicht realisierte Gewinne / (Verluste) auf zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen, nach Steuern
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	931	761	399
Netto nicht realisierte Gewinne / (Verluste) auf zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen	2 574	463	501
In die Erfolgsrechnung transferierte Wertminderungen	19	96	192
In die Erfolgsrechnung transferierte realisierte Gewinne	(649)	(396)	(353)
In die Erfolgsrechnung transferierte realisierte Verluste	1	7	22
Subtotal – Stand am Ende des Geschäftsjahres	2 876	931	761
Veränderungen des Fair Value von Derivaten zur Cashflow-Absicherung, nach Steuern
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	(681)	(322)	(144)
Netto nicht realisierte Gewinne / (Verluste) aus Derivaten zur Cashflow-Absicherung	1	(474)	(223)
In die Erfolgsrechnung transferierte nicht realisierte (Gewinne) / Verluste netto	237	115	45
Subtotal – Stand am Ende des Geschäftsjahres	(443)	(681)	(322)
Stand am Ende des Geschäftsjahres	815	(182)	(2 081)
Neubewertungsreserven aus in Stufen erfolgten Unternehmenszusammenschlüssen, nach Steuern
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	101	90
Veränderungen während des Geschäftsjahres	(63)	11	90
Stand am Ende des Geschäftsjahres	38	101	90
Gewinnreserven
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	44 105	36 692	35 951
Den UBS-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis für das Geschäftsjahr	12 257	14 029	8 016
Dividendenausschüttung ²	(3 214)	(3 105)	(2 806)
Vernichtung eigener Aktien der zweiten Handelslinie	(3 997)	(3 511)	(4 469)
Stand am Ende des Geschäftsjahres	49 151	44 105	36 692
Als Verpflichtung zum Kauf eigener Aktien umklassiertes Eigenkapital
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	(133)	(96)	(49)
Veränderungen während des Geschäftsjahres	(52)	(37)	(47)
Stand am Ende des Geschäftsjahres	(185)	(133)	(96)
Eigene Aktien
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	(10 739)	(11 105)	(9 654)
Erwerb	(8 314)	(8 375)	(9 368)
Veräusserungen	4 812	5 198	3 401
Vernichtung eigener Aktien der zweiten Handelslinie	4 027	3 543	4 516
Stand am Ende des Geschäftsjahres	(10 214)	(10 739)	(11 105)
Den UBS-Aktionären zurechenbares Eigenkapital	49 686	44 015	33 632
1 Nach Steuern in Höhe von 83 Mio. CHF für 2006, (292) Mio. CHF für 2005 und 236 Mio. CHF für 2004.?2 Die Dividendenausschüttung betrug am 24. April 2006 1.60 CHF, am 26. April 2005 1.50 CHF und am 20. April 2004 1.30 CHF.

	Für das Geschäftsjahr endend am
Mio. CHF	31.12.06	31.12.05	31.12.04
Den Minderheitsanteilen zurechenbares Eigenkapital
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	7 619	5 426	3 879
Ausgabe von Preferred Securities	1 219	1 539
Übrige Zugänge	131	44	1 922
Abgänge und Dividendenzahlungen	(3 191)	(595)	(523)
Währungsumrechnungsdifferenzen	(182)	544	(306)
Minderheitsanteile am Konzernergebnis	493	661	454
Stand am Ende des Geschäftsjahres	6 089	7 619	5 426
Total Eigenkapital	55 775	51 634	39 058

Ausgegebene Aktien
	Für das Geschäftsjahr endend am			Veränderung in %
Anzahl Aktien	31.12.06	31.12.05	31.12.04	31.12.05
Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	2 177 265 044	2 253 716 354	2 366 093 528	(3)
Ausgabe Aktienkapital	2 208 242	3 418 878	6 586 826	(35)
Vernichtung eigener Aktien der zweiten Handelslinie	(74 200 000)	(79 870 188)	(118 964 000)	7
Bestand am Ende des Geschäftsjahres	2 105 273 286	2 177 265 044	2 253 716 354	(3)

Eigene Aktien
	Für das Geschäftsjahr endend am			Veränderung in %
Anzahl Aktien	31.12.06	31.12.05	31.12.04	31.12.05
Bestand am Anfang des Geschäftsjahres	208 519 748	249 326 620	273 482 454	(16)
Erwerb	117 160 339	156 436 070	192 278 008	(25)
Veräusserungen	(87 004 388)	(117 372 754)	(97 469 842)	26
Vernichtung eigener Aktien der zweiten Handelslinie	(74 200 000)	(79 870 188)	(118 964 000)	7
Bestand am Ende des Geschäftsjahres	164 475 699	208 519 748	249 326 620	(21)

Im Juli 2006 wurde eine Nennwertreduktion durch eine Ausschüttung von 0.60 Franken je Aktie durchgeführt. Der Nennwert reduzierte sich damit von 0.80 Franken je Aktie auf 0.20 Franken je Aktie. Anschliessend erfolgte ein Aktiensplit im Verhältnis 1:2. Der neue Nennwert beträgt 0.10 Franken je Aktie.

Im Laufe des Jahres wurden insgesamt 74 200 000 Aktien vernichtet, welche im Rahmen des Rückkaufsprogramms 2005 erworben wurden. Von den 164 475 699 eigenen Aktien wurden im Rahmen des Rückkaufsprogramms 22 600 000 Aktien (mit einem Wert von 1 615 Mio. Franken) erworben, welche für die Vernichtung bestimmt sind. Der Verwaltungsrat wird bei der ordentlichen Generalversammlung am 18. April 2007 beantragen, die ausgegebene Anzahl Aktien und das Aktienkapital um die zwecks Vernichtung zurückgekauften Aktien zu reduzieren.

Per 31. Dezember 2006 können maximal 1 437 410 neue Aktien für die Ausübung von Optionen aus früheren Mitarbeiterbeteiligungsplänen von PaineWebber ausgegeben werden. Diese Aktien werden als bedingtes Aktienkapital in der Offenlegung der UBS AG (Stammhaus) ausgewiesen. Zudem genehmigten die Aktionäre 2006 die Schaffung eines bedingten Kapitals im Umfang von maximal 150 Millionen Aktien für die Ausübung von UBS-Mitarbeiteroptionen. Bis zum 31. Dezember 2006 wurden unter diesem Programm keine Aktien ausgegeben.

Alle ausgegebenen Aktien sind voll einbezahlt.

Darstellung der gebuchten Erträge und Aufwendungen
Für das Geschäftsjahr endend am		31.12.06			31.12.05			31.12.04
	Zurechenbar den			Zurechenbar den			Zurechenbar den
Mio. CHF	UBSAktionären	Minderheitsanteilen	Total	UBS-Aktionären	Minderheitsanteilen	Total	UBS-Aktionären	Minderheitsanteilen	Total
Netto nicht realisierte Gewinne / (Verluste) auf zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen, vor Steuern	2 610	9	2 619	152	(58)	94	444	79	523
Veränderungen des Fair Value von Derivaten zur Cashflow-Absicherung, vor Steuern	332	0	332	(479)	0	(479)	(238)	0	(238)
Währungsumrechnungsdifferenzen	(1 186)	(21)	(1 207)	2 088	62	2 150	(826)	(184)	(1 010)
Steuern auf Positionen, die direkt im Eigenkapital gebucht oder aus dem Eigenkapital transferiert wurden	(759)	0	(759)	138	0	138	(50)	0	(50)
Erfolg direkt im Eigenkapital gebucht	997	(12)	985	1 899	4	1 903	(670)	(105)	(775)
Erfolg in der Erfolgsrechnung gebucht	12 257	493	12 750	14 029	661	14 690	8 016	454	8 470
Total gebuchte Erträge und Aufwendungen	13 254	481	13 735	15 928	665	16 593	7 346	349	7 695

Mittelflussrechnung
	Für das Geschäftsjahr endend am
Mio. CHF	31.12.06	31.12.05	31.12.04

Mittelfluss aus operativer Tätigkeit
Konzernergebnis	12 750	14 690	8 470
Überleitung vom Konzernergebnis zum Netto-Mittelfluss aus operativer Tätigkeit
Nicht zahlungswirksame Positionen im Konzernergebnis und weitere Änderungen:
Abschreibungen auf Liegenschaften und übrige Sachanlagen	1 325	1 556	1 576
Abschreibungen auf Goodwill und andere immaterielle Anlagen	196	340	1 066
Wertberichtigungen für Kreditrisiken	(156)	(374)	(241)
Anteil am Erfolg von assoziierten Gesellschaften	(117)	(152)	(67)
Aufwand / (Ertrag) aus latenten Steuern	(517)	(382)	171
Nettoerfolg aus Investitionstätigkeit	(2 092)	(5 062)	(1 008)
Nettoerfolg aus Finanzierungstätigkeit	3 870	4 025	1 203
Netto (-Zunahme) / -Abnahme von Aktiven des Bankgeschäfts:
Forderungen / Verpflichtungen gegenüber Banken netto	80 269	(1 690)	(7 471)
Reverse-Repurchase-Geschäfte und Barhinterlagen für geborgte Wertschriften	(61 382)	(125 097)	(40 752)
Handelsbestände, Wiederbeschaffungswerte netto und finanzielle Vermögenswerte zum Fair Value	(177 087)	(74 799)	(19 733)
Forderungen / Verpflichtungen gegenüber Kunden	64 029	47 265	13 108
Rechnungsabgrenzungen und übrige Aktiven	(4 536)	(1 227)	(10 809)
Netto-Zunahme / (-Abnahme) von Passiven des Bankgeschäfts:
Repurchase-Geschäfte und Barhinterlagen für ausgeliehene Wertschriften	66 370	64 558	9 753
Rechnungsabgrenzungen und übrige Verpflichtungen	14 975	15 536	22 019
Bezahlte Gewinnsteuern	(2 607)	(2 394)	(1 345)
Netto-Mittelfluss aus operativer Tätigkeit	(4 710)	(63 207)	(24 060)

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit
Erwerb von Tochtergesellschaften und assoziierten Gesellschaften	2 856	(1 540)	(2 511)
Veräusserung von Tochtergesellschaften und assoziierten Gesellschaften	1 154	3 240	1 277
Erwerb von Liegenschaften und übrigen Sachanlagen	(1 793)	(1 892)	(1 149)
Veräusserung von Liegenschaften und übrigen Sachanlagen	499	270	704
Netto (-Zunahme) / -Abnahme der Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar	1 723	(2 487)	703
Netto-Mittelfluss aus Investitionstätigkeit	4 439	(2 409)	(976)

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit
Netto ausgegebene / (Zurückbezahlte) Geldmarktpapiere	16 921	23 221	21 379
Netto (-Zunahme) / -Abnahme eigener Aktien und Derivaten auf eigenen Aktien	(3 624)	(2 416)	(4 999)
Kapitalerhöhung	1	2	2
Nennwertrückzahlung	(631)	0	0
Dividendenausschüttung	(3 214)	(3 105)	(2 806)
Ausgabe von Anleihen, einschliesslich finanzieller Verpflichtungen zum Fair Value	97 675	76 307	51 211
Rückzahlung von Anleihen, einschliesslich finanzieller Verpflichtungen zum Fair Value	(59 951)	(30 457)	(24 717)
Erhöhung der Minderheitsanteile ¹	1 331	1 572	85
Dividendenzahlungen an und Käufe von Minderheitsanteilseignern	(1 072)	(575)	(332)
Netto-Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit	47 436	64 549	39 823
Auswirkungen der Währungsumrechnung	(2 117)	5 018	(1 052)
Netto-Zunahme / (-Abnahme) der flüssigen Mittel und leicht verwertbaren Aktiven	45 048	3 951	13 735
Flüssige Mittel und leicht verwertbare Aktiven am Jahresanfang	91 042	87 091	73 356
Flüssige Mittel und leicht verwertbare Aktiven am Jahresende	136 090	91 042	87 091
Zu den flüssigen Mitteln und leicht verwertbaren Aktiven gehören:
Flüssige Mittel	3 495	5 359	6 036
Forderungen aus Geldmarktpapieren ²	87 144	57 826	45 523
Forderungen gegenüber Banken mit einer Laufzeit von weniger als drei Monaten	45 451	27 857	35 532
Total	136 090	91 042	87 091
1 Enthält die Ausgabe von Preferred Securities von 1 219 Mio. CHF für das Geschäftsjahr endend am 31. Dezember 2006 und von 1 539 Mio. CHF für das Geschäftsjahr endend am 31. Dezember 2005.?2 Geldmarktpapiere werden innerhalb der Bilanz unter den Positionen Handelsbestände und Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar, ausgewiesen. Per 31. Dezember 2006 waren Geldmarktpapiere im Wert von 7 183 Mio. CHF verpfändet (2005: 4 744 Mio. CHF, 2004: 5 289 Mio. CHF).

	Für das Geschäftsjahr endend am
Mio. CHF	31.12.06	31.12.05	31.12.04

Zusätzliche Informationen
In flüssigen Mitteln erhaltene Zinsen	79 805	53 117	36 063
In flüssigen Mitteln gezahlte Zinsen	76 109	44 392	24 192
Erhaltene Dividende auf Aktienanlagen (inkl. assoziierter Gesellschaften, vgl. Anmerkung 14)	4 839	3 869	2 934

Wesentliche nicht zahlungswirksame Investitions- und Finanzierungstätigkeiten
Motor-Columbus, Baden, von Equity-Bewertung zur Vollkonsolidierung
Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar			644
Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften			261
Liegenschaften und übrige Sachanlagen			2 083
Goodwill und andere immaterielle Anlagen			1 194
Ausgegebene Schuldtitel			727
Minderheitsanteile			1 742
Anlagefonds übertragen auf Übrige Verpflichtungen gemäss IAS 32
Minderheitsanteile			336
Private Banks & GAM, dekonsolidiert
Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar		60
Liegenschaften und übrige Sachanlagen		180
Goodwill und andere immaterielle Anlagen		362
Ausgegebene Schuldtitel		5
Private-Equity-Anlagen, dekonsolidiert
Liegenschaften und übrige Sachanlagen	264	248
Goodwill und andere immaterielle Anlagen		3
Minderheitsanteile	62	27
Erwerb von Geschäften
Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar		35
Liegenschaften und übrige Sachanlagen		112
Goodwill und andere immaterielle Anlagen		377
Minderheitsanteile		6
Motor-Columbus, dekonsolidiert
Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar	178
Liegenschaften und übrige Sachanlagen	2 229
Goodwill und andere immaterielle Anlagen	951
Ausgegebene Schuldtitel	718
Minderheitsanteile	2 057
Erwerb von ABN AMRO Global Futures and Options Business
Liegenschaften und übrige Sachanlagen	13
Goodwill und andere immaterielle Anlagen	428
Erwerb von Banco Pactual
Finanzanlagen, zur Veräusserung verfügbar	36
Liegenschaften und übrige Sachanlagen	9
Goodwill und andere immaterielle Anlagen	2 218
Ausgegebene Schuldtitel	1 496
Erwerb von Piper Jaffray
Goodwill und andere immaterielle Anlagen	605