Eigene Aktien

Aktien, die zu Handelszwecken oder nicht zu Handelszwecken gehalten werden, sind gemäss IFRS als eigene Aktien zu verbuchen und vom Eigenkapital abzuziehen. Unser Bestand an eigenen Aktien ging von 124 663 310 (11,1% aller ausgegebenen Aktien) am 31. Dezember 2004 auf 104 259 874 (9,6%) am Ende des Berichtsjahres zurück. Von den gehaltenen eigenen Aktien sind 33 885 000 unter dem Rückkaufsprogramm 2005/2006 mit dem Zweck einer Vernichtung zurückgekauft worden, während die anderen 70 374 874 Titel mehrheitlich zur Deckung von Mitarbeiteraktien- und -optionsplänen gehalten werden. In eingeschränktem Umfang hält die Investment Bank ebenfalls UBS-Aktien für ihre Market-Making-Aktivitäten.

Zur Vernichtung bestimmte eigene Aktien (Aktienrückkaufsprogramm 2005/2006)

Dank hohen Erträgen und einer umsichtigen Bilanzbewirtschaftung konnten wir 2005 im sechsten aufeinander folgenden Jahr Aktien zurückkaufen. Dadurch reduzierten wir die Anzahl ausgegebener UBS-Aktien, was den Gewinn pro Aktie erhöhte. Gemäss Schweizer Gesetzgebung muss ein Unternehmen, das Aktien vernichten möchte, diese am Markt über eine speziell eingerichtete Handelslinie kaufen. Damit sind der Zeitpunkt und die Anzahl der zu diesem Zweck zurückgekauften Aktien für die Marktteilnehmer klar ersichtlich. Wie bereits in vergangenen Jahren haben wir einen Maximalbetrag in Schweizer Franken bekannt gegeben, der im Rahmen des Rückkaufsprogramms für den Aktienerwerb eingesetzt kann. Die Höhe eines Rückkaufsprogramms hängt jeweils von unserem Kapitalbewirtschaftungsplan ab, der während des Jahres laufend an Veränderungen von Geschäftsplänen oder Akquisitionschancen angepasst wird. Dank unserem hohen Cashflow und unserer starken Kapitalisierung können wir in das Wachstum unserer Geschäfte investieren, indem wir Akquisitionen tätigen oder organisch wachsen. Bieten sich uns keine solchen Chancen, werden wir überschüssiges Kapital über Aktienrückkäufe oder Dividendenausschüttungen an die Aktionäre zurückgeben. UBS publiziert jede Woche die Anzahl zurückgekaufter Aktien sowie den im Durchschnitt bezahlten Preis auf dem Internet unter www.ubs.com/ investors.

Anlässlich der Generalversammlung vom 21. April 2005 beauftragten die Aktionäre den Verwaltungsrat für 2005/2006 mit der Durchführung eines Aktienrückkaufsprogramms in Höhe von maximal 5 Milliarden Franken. An der Generalversammlung vom 19. April 2006 wird den Aktionären beantragt, die Vernichtung von 37 100 000 Aktien im Gesamtwert von 4,0 Milliarden Franken zu genehmigen, die im Rahmen des am 7. März 2006 abgelaufenen Programms zurückgekauft wurden. Diese Aktien werden im Sommer 2006 vernichtet.

Die unten stehende Tabelle zeigt die Auswirkungen des Rückkaufs eigener Aktien über die zweite Handelslinie auf das Ergebnis pro Aktie.

Bestände an eigenen Aktien für Mitarbeiterbeteiligungspläne

UBS-Aktien werden überdies gekauft und gehalten, um Aktienlieferungsverpflichtungen aus UBS-Mitarbeiterbeteiligungsplänen nachzukommen. Diese Pläne dienen der Abstimmung der langfristigen Interessen von Führungskräften, Managern, Mitarbeitern und Aktionären. Die für auf Aktien basierenden Beteiligungspläne benötigten UBS-Aktien werden am Markt erworben und später den Mitarbeitern zugeteilt, wenn die Kriterien bezüglich Haltedauer erfüllt sind. UBS kauft zudem Aktien am Markt, um zukünftigen Verp?ichtungen aus Mitarbeiteroptionsplänen nachzukommen und diese teilweise abzusichern.

Zum Jahresende waren insgesamt 90,9 Millionen Mitarbeiteroptionen zu einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 84 Franken ausstehend, deren Ausübung derzeit hauptsächlich mit der Lieferung von am Markt gekauften eigenen Aktien gedeckt ist. 2005 wurden insgesamt 30,7 Millionen Mitarbeiteroptionen ausgeübt und zusätzlich 22,6 Millionen Mitarbeiteroptionen neu ausgegeben. Sofern die Generalversammlung zustimmt, will UBS künftig bedingtes Kapital zur Deckung von neu zugeteilten Mitarbeiteroptionen einsetzen. Nähere Informationen sind auf Seite 102 zu finden.

Eigene Aktien der Investment Bank

Die Investment Bank ist als Liquiditätsversorger der Futures-Märkte für Beteiligungspapiere und als Market-Maker für UBS-Aktien und Derivate auf UBS-Aktien tätig und hat in dieser Funktion auch Derivate auf UBS-Aktien herausgegeben. Diese Instrumente werden meist als in bar erfüllte Derivate eingestuft und nur zu Handelszwecken gehalten. Zur Absicherung des wirtschaftlichen Risikos hält die Investment Bank eine beschränkte Anzahl UBS-Aktien.

Die unten stehende Tabelle enthält keine Bestandesveränderungen der von der Investment Bank gehaltenen UBS-Aktien.

Eigene Aktien - meldepflichtiger Grenzwert

Nach dem schweizerischen Börsengesetz muss eine Gesellschaft ihren Bestand an eigenen Aktien melden, sobald dieser einen bestimmten Grenzwert erreicht hat. Im Berichtsjahr lag die Beteiligung von UBS an ihren eigenen Aktien ständig im Bereich zwischen 5% und 10%.