Kreditrisiko

Wertberichtigungen für Kreditrisiken

UBS erstellt ihre Konzernrechnung nach IFRS. Gemäss diesen Rechnungslegungsnormen entsprechen die in der Finanzrechnung in jeder Periode ausgewiesenen Wertberichtigungen für Kreditrisiken den Nettowertberichtigungen und direkten Abschreibungen abzüglich der in der Berichtsperiode erfolgten Wiedereingänge, d.h. den effektiv entstandenen Kreditverlusten. In der Managementrechnung weisen wir die Wertberichtigungen für Kreditrisiken dagegen auf der Basis des erwarteten Verlusts aus, wie auch auf Seite 72 im Finanzbericht erläutert. Um den Unternehmensgruppen die Verantwortung für die effektiv eingetretenen Verluste zu übertragen, wird ihnen zusätzlich zum erwarteten Verlust die Differenz zwischen den effektiven Kreditverlusten und dem erwarteten Verlust, jeweils über einen Zeitraum von drei Jahren verteilt, belastet oder gutgeschrieben. Die Differenz zwischen dem Betrag, der den Unternehmensgruppen belastet wurde («Abgegrenzte erwartete Kreditrisikokosten»), und den in der Konzernrechnung erfassten Wertberichtigungen für Kreditrisiken wird dem Corporate Center zugewiesen (siehe Anmerkung 2a im Anhang zur Konzernrechnung).

In der Tabelle auf Seite 70 / 71 sind sowohl die tatsächlichen, nach IFRS verbuchten Wertberichtigungen als auch die abgegrenzten erwarteten Kreditrisikokosten, die den Unternehmensgruppen belastet wurden, dargestellt. Im Folgenden werden indes nur die nach IFRS verbuchten Wertberichtigungen für Kreditrisiken erörtert.

2005 konnten wir Wertberichtigungen für Kreditrisiken von netto 375 Millionen Franken auflösen, während wir 2004 Wertberichtigungen für Kreditrisiken von netto 241 Millionen Franken aufgelöst und 2003 Wertberichtigungen für Kreditrisiken von netto 102 Millionen Franken gebildet hatten. Auflösungen von Länderrückstellungen in Höhe von 118 Millionen Franken spiegeln das allgemein positive makroökonomische Umfeld in wichtigen Schwellenländern wider. Dieses erfreuliche Ergebnis erzielten wir in einem Zeitraum, in dem das Umfeld für die Kreditmärkte weltweit günstig war. Die Wirtschaftsexpansion in den USA verlieh dem globalen Wachstum Auftrieb. Die Kreditspreads verengten sich fast ausnahmslos in allen wichtigen Industrie- und Schwellenländern, konnte der Unternehmenssektor doch dank einer soliden Steigerung der Cashflows Schulden abbauen und Liquidität bilden.

Die Auflösung von Wertberichtigungen für Kreditrisiken bei Global Wealth Management & Business Banking betrug 2005 netto 223 Millionen Franken. 2004 und 2003 hatte dieser Unternehmensbereich Wertberichtigungen für Kreditrisiken in Höhe von netto 94 Millionen Franken bzw. 70 Millionen Franken ausgewiesen. Das günstige Kreditumfeld in der Schweiz – die Firmenkonkursrate nahm 2005 ab – und unsere Massnahmen der vergangenen Jahre zur Verbesserung der Qualität unseres Kreditportfolios hatten erneut ein niedriges Niveau von neuen Ausfällen zur Folge. Ausserdem führte die erfolgreiche Bewirtschaftung des Portfolios der gefährdeten Kredite zu höheren Wiedereingängen als erwartet.

Die Investment Bank konnte 2005 Wertberichtigungen für Kreditrisiken von netto 152 Millionen Franken auflösen, während sie 2004 netto 147 Millionen Franken aufgelöst und 2003 Wertberichtigungen für Kreditrisiken von 32 Millionen Franken gebildet hatte. Dieses erneut erfreuliche Resultat beruht auf minimalen neuen Verlusten und hohen Wiedereingängen von zuvor gebildeten Rückstellungen, da wir gefährdete Forderungen aktiv zu besseren Bedingungen als erwartet verkaufen konnten.

Gefährdete Kredite, Wertberichtigungen und Rückstellungen

Wie aus der unten stehenden Tabelle ersichtlich, gingen die Wertberichtigungen und Rückstellungen für Kreditrisiken per 31. Dezember 2005 um 36,5% auf 1776 Millionen Franken zurück. Am 31. Dezember 2004 hatten sie 2797 Millionen Franken betragen. Weitere Angaben zur Entwicklung der Wertberichtigungen und Rückstellungen im Berichtsjahr sind in Anmerkung 9b im Anhang zur Konzernrechnung zu finden. Gemäss IAS 39 beurteilten wir Gruppen von Forderungen, die ähnliche Kreditrisikomerkmale aufweisen, im Hinblick auf eine Wertminderung auf Portfoliobasis. Am 31. Dezember 2005 beliefen sich die Wertberichtigungen und Rückstellungen für Wertminderungen auf Portfoliobasis auf 86 Millionen Franken, wovon 48 Millionen Franken auf Wertberichtigungen und Rückstellungen für Länderrisiken entfielen. Die gesamten Wertberichtigungen und Rückstellungen für Engagements in den Schwellenländern betrugen am 31. Dezember 2005 65 Millionen Franken, gegenüber 183 Millionen Franken am 31. Dezember 2004.

Die gefährdeten Kredite nahmen von 4699 Millionen Franken am 31. Dezember 2004 auf 3434 Millionen Franken am 31. Dezember 2005 ab. Über denselben Zeitraum verringerten sich auch die notleidenden Kredite – von 3555 Millionen Franken am 31. Dezember 2004 auf 2363 Millionen Franken am 31. Dezember 2005.

Der Anteil der gefährdeten Kredite an den gesamten Ausleihungen hat sich über die vergangenen Jahre von 2,8% am 31. Dezember 2003 und 1,7% am 31. Dezember 2004 auf 1,1% am 31. Dezember 2005 kontinuierlich verbessert. Gleichzeitig sank auch der Anteil der notleidenden Kredite an den gesamten Ausleihungen von 1,9% am 31. Dezember 2003 und 1,3% am 31. Dezember 2004 auf 0,8% am 31. Dezember 2005. Dieser anhaltend positive Trend zeugt zum einen von unserer bankweit strikt und erfolgreich umgesetzten Risikobewirtschaftung und -kontrolle. Entsprechend fiel 2005 die Anzahl neu gefährdeter und notleidender Kredite relativ niedrig aus. Gleichzeitig ist dies das Resultat unserer Anstrengungen, die bestehenden notleidenden Kredite mittels konstruktiver Lösungen zu reduzieren.

In der Schweiz werden Kredite in der Regel erst nach Abschluss eines Konkursverfahrens, nach dem Verkauf der zugrunde liegenden Vermögenswerte oder nach einem formellen Forderungsverzicht zulasten bestehender Rückstellungen abgeschrieben. Im Gegensatz dazu werden in den USA notleidende Kredite generell viel früher ganz oder teilweise ausgebucht, wodurch der Bestand an solchen Krediten und entsprechenden Rückstellungen geringer ist. Eine Folge der Schweizer Abschreibungspraxis ist, dass Wiedereingänge von Beträgen, die in früheren Rechnungslegungsperioden abgeschrieben wurden, im Allgemeinen niedrig ausfallen und dass die ausstehenden gefährdeten und notleidenden Kredite einen höheren Anteil der Bruttoausleihungen ausmachen als bei unserer US-Konkurrenz.

Wie auf Seite 70 erläutert, durchlaufen alle gefährdeten Forderungen, unabhängig von deren buchhalterischer Behandlung, die gleichen Sanierungs- und Wiedereinbringungsverfahren. Die oben stehende Tabelle zeigt unser Portfolio gefährdeter Forderungen, das notleidende Kredite, notleidende Ausserbilanzforderungen sowie ausgefallene Derivatkontrakte per 31. Dezember 2005 nach geografischer Region und Alter umfasst. 2,2 Milliarden Franken oder 59% des Gesamtportfolios von 3,7 Milliarden Franken entfallen auf Forderungen, die seit mehr als drei Jahren ausstehend sind, was das günstige Umfeld an den globalen Kreditmärkten während den vergangenen Jahren veranschaulicht. Unter Berücksichtigung von spezifischen Einzelwertberichtigungen, Rückstellungen und Bewertungsreserven von 1,8 Milliarden Franken zuzüglich der geschätzten Erlöse aus der Verwertung von Sicherheiten (vorwiegend Schweizer Immobilien) im Umfang von 1,4 Milliarden Franken beliefen sich die gefährdeten Forderungen per Ende 2005 auf netto 0,5 Milliarden Franken.