Kennzahlen zur Leistungsmessung des Konzerns

2005

In den vergangenen sechs Jahren konzentrierten wir uns konsequent auf unsere vier Leistungskennzahlen, die darauf ausgerichtet sind, für die Aktionäre kontinuierlich attraktive Renditen zu erwirtschaften. Bei der Ermittlung dieser Kennzahlen wurden die Auswirkungen von Goodwill-Abschreibungen 2004 und 2003 nicht berücksichtigt. Um der Entwicklung unseres Unternehmens Rechnung zu tragen, werden wir 2006 erste Anpassungen dieser Kennzahlen vornehmen (siehe Kästchen auf Seite 12). Die Kennzahlen werden auch künftig nur auf fortzuführende Geschäftsbereiche angewandt. Bei der Ermittlung des Aufwand-Ertrags-Verhältnisses wird nach wie vor nur das Finanzdienstleistungsgeschäft berücksichtigt, damit die Werte nicht durch das Segment Industriebeteiligungen verzerrt werden. Dieses wies 2005 ein Aufwand-Ertrags-Verhältnis von 92,3% auf.

Die fortzuführenden Geschäftsbereiche erzielten 2005 vor Goodwill-Abschreibungen:

– eine Eigenkapitalrendite von 27,6% für das Gesamtjahr 2005 (2004: 26,3%). Grund für die Steigerung war das höhere Konzernergebnis. Negativ wirkte sich allerdings aus, dass das durchschnittliche Eigenkapital aufgrund höherer Gewinnreserven zunahm. Ab 2006 streben wir über Zeitabschnitte mit sich verändernden Marktverhältnissen eine Eigenkapitalrendite von über 20% an.

– ein unverwässertes Ergebnis pro Aktie von 9.78 Franken (2004: 8.02 Franken). Diese Steigerung um 22% widerspiegelt die höheren Erträge sowie eine geringfügige Reduktion der durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien (minus 2%) als Folge unserer Rückkaufsprogramme. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie – die ab 2006 massgebende Kennzahl – stieg von 7.64 Franken 2004 um 23% auf 9.39 Franken 2005.

– ein Aufwand-Ertrags-Verhältnis für das Finanzdienstleistungsgeschäft von 70,1%. Dies entspricht gegenüber den 71,4% von 2004 einer Verbesserung um 1,3 Prozentpunkte und war der Zunahme des Erfolgs aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft sowie dem Erfolg aus Handelstätigkeit zu verdanken. Demgegenüber standen wachsende Personalkosten aufgrund der höheren Geschäftsvolumen.

Unsere Wealth-Management-Einheiten akquirieren in allen Regionen erfolgreich Neugelder. 2005 belief sich der Neugeldzufluss im Wealth-Management-Geschäft auf insgesamt 95,1 Milliarden Franken und lag damit um 57% über dem Vorjahreswert von 60,4 Milliarden Franken. Dies entspricht gemessen an den Vermögenswerten per Ende 2004 einer jährlichen Wachstumsrate von 6,9%. Wealth Management International & Switzerland verzeichneten dank dem weiteren Wachstum in den fünf europäischen Kernmärkten sowie in Asien Neugeldzuflüsse von 68,2 Milliarden Franken. Bei Wealth Management US belief sich der Neugeldzufluss 2005 auf 26,9 Milliarden Franken, 8,8 Milliarden Franken mehr als im Vorjahr.

Ab 2006 werden wir über die Neugeldzuflüsse aller Einheiten des Finanzdienstleistungsgeschäfts Bericht erstatten. 2005 betrug der Neugeldzufluss des gesamten Finanzdienstleistungsgeschäfts 148,0 Milliarden Franken. Dies ist der höchste je erzielte Wert und entspricht gegenüber den 82,2 Milliarden Franken 2004 einer Steigerung um 80%. Gemessen an den Vermögenswerten per Ende 2004 beträgt die jährliche Wachstumsrate somit 7%. Alle Zahlen verstehen sich ohne Private Banks & GAM.

2004

Vor Goodwill-Abschreibungen erzielten die fortzuführenden Geschäftsbereiche folgende Resultate:

– Die Eigenkapitalrendite für 2004 betrug 26,3% (2003: 18,8%). Sie lag damit deutlich über unserer Zielspanne von 15–20%. Der Zuwachs war auf den Effekt des guten Ergebnisses, die anhaltenden Aktienrückkaufsprogramme und die Dividenden zurückzuführen, die stärker anstiegen als die ebenfalls erhöhten Gewinnreserven.

– Das Ergebnis pro Aktie stieg von 5.72 Franken 2003 um 2.30 Franken oder 40% auf 8.02 Franken. Dieser hohe Wert widerspiegelt den gestiegenen Reingewinn und die Reduktion der durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien um 5% als Folge unserer anhaltenden Rückkaufsprogramme.

– Das Aufwand-Ertrags-Verhältnis für das Finanzdienstleistungsgeschäft verbesserte sich von 74,8% 2003 auf 71,4% 2004. Die soliden vermögensabhängigen Erträge führten zu höheren Einnahmen aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft, was zeigte, dass unser Vermögensverwaltungsgeschäft unmittelbar von einem günstigeren Umfeld profitierte.

Der Neugeldzufluss im Wealth-Management-Geschäft belief sich für das Gesamtjahr 2004 auf total 60,4 Milliarden Franken. Gegenüber den 44,0 Milliarden Franken im Jahr 2003 entsprach dies einer Zunahme um 37% und gemessen an den Vermögenswerten per Ende 2003 einer jährlichen Zuwachsrate von 4,6%. Zu diesem Ergebnis trugen sämtliche Regionen bei (insbesondere die asiatischen Kunden) sowie der besonders kräftige Zufluss von 13,7 Milliarden Franken im europäischen Wealth-Management-Geschäft.