Konzernergebnis

Ergebnisse

2005 belief sich das den UBS-Aktionären zurechenbare Konzernergebnis auf 14 029 Millionen Franken, einschliesslich 512 Millionen Franken aus Industriebeteiligungen und eines Nettogewinns von 3705 Millionen Franken aus dem Verkauf von Private Banks & GAM.

Das Finanzdienstleistungsgeschäft trug 13 517 Millionen Franken zum den UBS-Aktionären zurechenbaren Konzernergebnis bei. Davon stammten 9442 Millionen Franken aus fortgeführter Geschäftstätigkeit. Dies entsprach gegenüber den 8003 Millionen Franken von 2004 einer Zunahme um 18% (vor Goodwill). Diese Steigerung war den Erträgen zu verdanken, die in nahezu allen Bereichen zunahmen und deutlich rascher wuchsen als die Kosten. Die vermögensabhängigen Erträge entwickelten sich besonders erfreulich, was an den höheren Marktbewertungen und den kräftigen Neugeldzuflüssen in unserem Wealth- und Asset-Management-Geschäft lag. Einen markanten Zuwachs verzeichneten auch die Erträge aus dem Emissions- und Corporate-Finance-Geschäft sowie die Courtagen. Vom gesamten Geschäftsertrag entfallen somit 54% auf den Ertrag aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft. Der Erfolg aus Handelstätigkeit erreichte dank vermehrter Marktchancen vor allem in der zweiten Hälfte 2005 ebenfalls einen Rekordstand. Der Erfolg aus dem Zinsdifferenzgeschäft stieg aufgrund des weltweit wachsenden Kreditgeschäfts mit wohlhabenden Privatkunden. Überdies fiel die Auflösung von Wertberichtigungen für Kreditrisiken so hoch aus wie nie zuvor.

Ausschüttung an die Aktionäre

Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung am 19. April 2006 in Basel für das Geschäftsjahr 2005 eine Auszahlung von insgesamt 3.80 Franken pro Aktie vorschlagen. Der Betrag setzt sich aus einer regulären Dividende von 3.20 Franken und einer einmaligen Nennwertrückzahlung von 0.60 Franken pro Aktie zusammen. Durch die Rückzahlung nehmen die UBS-Aktionäre teil am Gewinn des Verkaufs von Private Banks & GAM. Die Dividende für das Geschäftsjahr 2004, die 2005 ausbezahlt wurde, betrug 3.00 Franken pro Aktie, jene für 2003 2.60 Franken.

Kapitalbewirtschaftung 2006

Anlässlich der Generalversammlung vom 19. April 2006 in Basel wird der Verwaltungsrat verschiedene Anträge unterbreiten, die sich auf die Kapitalbewirtschaftung von UBS auswirken.

Aktiensplit im Verhältnis 2:1

Der Verwaltungsrat wird einen Aktiensplit im Verhältnis 2:1 vorschlagen. Stimmen die Aktionäre zu, wird dieser am 10. Juli 2006 erfolgen. Zusammen mit der Nennwertrückzahlung wird dadurch der Nennwert pro Aktie auf 0.10 Franken reduziert. Nach Ansicht von UBS wird dies zu einer leichteren Handelbarkeit und hö- heren Liquidität ihrer Aktien führen und das Kursniveau der UBS-Aktie an jenes anderer grosser Unternehmen angleichen, deren Aktien an den internationalen Finanzmärkten gehandelt werden.

Schaffung von bedingtem Kapital

Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung vorschlagen, bedingtes Kapital in Höhe von maximal 75 Millionen Aktien (150 Millionen nach dem Split) zu schaffen. UBS will damit Aktienoptionen für ihre Mitarbeiter decken. Zurzeit werden zur Bedienung dieser Optionen eigene Aktien aus den Treasury-Beständen verwendet. Vorbehältlich der Zustimmung durch die Aktionäre könnte UBS es in Zukunft vermeiden, grössere derartige Bestände über einen längeren Zeitraum halten zu müssen, und gleichzeitig auch die Transparenz ihres Kapitalmanagements erhöhen. Am Einsatz von Optionen im Rahmen der gesamten Vergütungsstrategie sowie am Ansatz der disziplinierten Kapitalbewirtschaftung würde sich dadurch nichts ändern.

Neues Aktienrückkaufsprogramm für 2006/2007

Angesichts der anhaltend soliden Ertragsströme wird der Verwaltungsrat zwecks Kapitalreduktion ein neues Aktienrückkaufsprogramm vorschlagen. Dabei wird es sich um das achte Rückkaufsprogramm über die zweite Handelslinie in Folge handeln. Es startet am 8. März 2006 und läuft bis zum 7. März 2007. Damit können Aktien im Wert von maximal 5 Milliarden Franken zurückgekauft werden.

Bilanz

Die Aktiven von UBS beliefen sich am 31. Dezember 2005 auf 2060 Milliarden Franken, verglichen mit 1737 Milliarden Franken am 31. Dezember 2004. Für diese Zunahme waren hauptsächlich Währungsschwankungen gegenüber dem Schweizer Franken und insbesondere der um 15% gestiegene Stichtagskurs des US-Dollars verantwortlich. Ebenfalls einen Einfluss hatte der Anstieg der Barhinterlagen für geborgte Wertschriften, der Handelsbestände, der positiven Wiederbeschaffungswerte und der Kundenausleihungen. Auch die Passiven nahmen zu, dies infolge höherer Bestände bei den Verbindlichkeiten (plus 174 Milliarden Franken), den Verpflichtungen aus hinterlegten Vermögenswerten (plus 72 Milliarden Franken) und den negativen Wiederbeschaffungswerten.

Das den UBS-Aktionären zurechenbare Eigenkapital nahm gegenüber dem Vorjahr um 10,4 Milliarden Franken auf 44,3 Milliarden Franken am 31. Dezember 2005 zu. Der Anstieg reflektiert den Nettogewinn von 14,0 Milliarden Franken, welcher den Gewinn aus dem Verkauf von Private Banks & GAM einschliesst. Die Wertzunahme des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken wirkte sich ebenfalls positiv aus, während Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe das Eigenkapital schmälerten.