Exemple de Project Finance

En décembre 2001, UBS Structured Finance a conclu pour AVAG KVA AG un financement de projet portant sur un montant de 125 millions de CHF pour la construction d’une usine d'incinération des déchets, consécutif à un mandat de conseil en gestion financière. Le crédit de projet court sur une durée de 16 ans. CREDIT SUISSE, Dexia Crédit Local et HVB Bank Ireland participent au financement.
AVAG, à Jaberg, collecte et élimine les déchets produits dans son secteur, qui couvre 150 communes de la région AVAG. Suite à l’interdiction de mise en décharge des déchets combustibles en vigueur depuis l’an 2000, AVAG a décidé de construire une usine d'incinération des déchets à Thoune, conçue pour traiter le volume de déchets combustibles de la région AVAG. L’usine sera probablement mise en service en 2004. Son coût total s’élèvera à 190 millions de CHF environ.
Dans le cadre du mandat de conseil en gestion financière, UBS Structured Finance et AVAG ont défini conjointement une structure de groupe et de contrat permettant un financement bancaire de la société de projet de droit privé. C’est ainsi qu’a été créée la société AVAG KVA AG, une filiale de AVAG, pour le projet.
Le financement du projet à hauteur de 125 millions de CHF peut être utilisé par AVAG KVA AG pendant la phase de construction de 3 ans sous la forme d’un crédit de construction. Après la mise en service de l'usine, le financement sera entièrement amorti par le cash-flow d’exploitation de la société de projet sur une durée de 13 ans.