Global Wealth Management & Business Banking

Wealth Management International & Switzerland

En 2006, le résultat avant impôts s’est accru de 25% par rapport à 2005, atteignant un record de 5203 millions de CHF. Cette progression s’explique par une augmentation des commissions tirées des actifs du fait du dynamisme du marché et de l’afflux net d’argent frais, ainsi que par une hausse des revenus d’intérêts résultant d’un renforcement des activités de crédit lombard. Dans le même temps, les charges d’exploitation se sont alourdies (+15%), traduisant l’expansion de nos activités. Les frais nets liés aux services fournis par d’autres unités d’affaires ont augmenté par rapport à 2005, ce qui est essentiellement dû à la hausse des charges informatiques. L’augmentation de 22% des charges de personnel reflète le recrutement de 2009 nouveaux collaborateurs.

En 2006, l’afflux net d’argent frais a atteint le niveau record de 97,6 milliards de CHF, contre 68,2 milliards de CHF en 2005. Cet excellent résultat reflète des hausses dans toutes les régions sur l‘ensemble de l‘année, surtout en Asie-Pacifique et en Europe, où elles s’expliquent par notre stratégie de croissance.

Les actifs investis se sont inscrits à 1138 milliards de CHF au 31 décembre 2006, soit une hausse de 16% par rapport aux 982 milliards de CHF de l’année précédente. Cela est essentiellement dû au fort afflux net d’argent frais et à l’envolée des marchés financiers. 4,8 milliards de CHF proviennent des nouveaux actifs résultant d’acquisitions effectuées en 2006. Cette hausse des actifs investis a été partiellement contrebalancée par des effets de change défavorables. En effet, quelque 36% des actifs sous gestion étaient libellés en USD fin 2006.

La marge brute sur les actifs investis est passée de 102 à 103 points de base sur l’exercice (+1 point), l’augmentation de la marge régulière provenant des plus fortes commissions et de l’accroissement du crédit lombard ayant été en partie neutralisée par une baisse des marges exceptionnelles.

Le ratio charges / produit d’exploitation s’est amélioré pour la quatrième année consécutive, revenant de 53,7% en 2005 à 51,7% en 2006, malgré la majoration des coûts entraînée par notre stratégie d’expansion mondiale.

Wealth Management US

En 2006, nous avons enregistré un résultat avant impôts de 582 millions de CHF, contre 312 millions de CHF en 2005. Exprimé en dollars, le résultat a progressé de 86% sur l’exercice.

Le produit d’exploitation total s’est établi à 5863 millions de CHF, en hausse de 14% par rapport aux 5156 millions de CHF en 2005, essentiellement du fait d’une forte augmentation des revenus réguliers tirés d’un volume d’actifs plus élevé. Les charges d’exploitation se sont alourdies, passant de 4844 millions de CHF en 2005 à 5281 millions en 2006. Cela reflète un accroissement des charges de personnel et des autres charges d‘exploitation qui, lui-même, s‘explique par des mesures stratégiques de croissance et par le rachat du réseau Clientèle privée de Piper Jaffray. La hausse des coûts est principalement imputable à la provision que nous avons créée pour le bureau du New Jersey après avoir pris la décision de sous-louer l’espace libre au lieu de l’utiliser pour nos activités. La progression des charges d’exploitation a été contrebalancée par une incidence moindre des provisions pour actions en justice.

En 2006, l’afflux net d’argent frais s’est inscrit à 15,7 milliards de CHF, en baisse de 42% par rapport aux 26,9 milliards de CHF en 2005. Intérêts et dividendes compris, il s’est élevé à 37,9 milliards de CHF en 2006, contre 45,2 milliards l’année précédente. Malgré ce recul, l’afflux net d’argent frais soutient honorablement la comparaison avec ceux de nos concurrents en termes de croissance par rapport à la base d’actifs.

Au 31 décembre 2006, Wealth Management US gérait 824 milliards de CHF, contre 752 milliards de CHF un an auparavant. Cette progression (+10%) s‘explique à la fois par la bonne tenue du marché en 2006 et par l‘acquisition du réseau Clientèle privée de Piper Jaffray, qui a gonflé de 54 milliards de CHF les actifs investis sur une base nette.

La marge brute sur les actifs investis est passée de 75 points de base en 2005 à 76 points de base en 2006, les revenus augmentant plus vite que la valeur moyenne des actifs.

Le ratio charges/produit d’exploitation est revenu de 93,9% en 2005 à 90,1% en 2006. Cette baisse reflète une hausse du produit d’exploitation provenant d‘une forte progression des revenus réguliers et elle a été partiellement annulée par une augmentation des charges (essentiellement due à des coûts de personnel plus élevés dans le cadre des initiatives de croissance et au rachat du réseau Clientèle privée de Piper Jaffray).

Business Banking Switzerland

En 2006, le résultat avant impôts a atteint le chiffre record de 2356 millions de CHF, en hausse de 167 millions de CHF (+8%) par rapport à 2005. Cette progression a été essentiellement due à l’accroissement des revenus. Les revenus hors intérêts ont augmenté en raison d’une hausse des commissions tirées des actifs et des droits de courtage, tandis que les charges de personnel ont diminué du fait de l’externalisation de nos activités de logistique en Suisse. Ce résultat témoigne du maintien d’une stricte gestion des coûts, les recouvrements de pertes de crédit escomptées et ajustées s’établissant à 185 millions de CHF.

L’afflux net d’argent frais a atteint 1,2 milliard de CHF, soit 2,2 milliards de moins qu’en 2005 (3,4 milliards). Ce recul s’explique par la baisse des entrées des clients existants ainsi que par des transferts de fonds de clients de mandats discrétionnaires vers des mandats de dépôt.

Les actifs investis sont passés de 153 milliards de CHF en 2005 à 161 milliards de CHF en 2006. Durant l’exercice, nous avons transféré 8,2 milliards de CHF de fonds de clients de l’unité Business Banking Switzerland à l’unité Wealth Management International & Switzerland, signe du développement des relations avec la clientèle.

Le ratio charges/produit a baissé de 0,9 point de pourcentage par rapport à 2005, revenant de 58,2% à 57,3%, car la progression du produit a été plus rapide que celle des charges.

Le portefeuille brut de crédits de Business Banking Switzerland a augmenté de 1% d’une année sur l’autre, pour s’inscrire à 143,4 milliards de CHF au 31 décembre 2006. Cette progression s’explique par une hausse du volume des hypothèques pour particuliers qui a plus que compensé la diminution persistante de notre portefeuille de recouvrement (revenu de 3,3 milliards de CHF en 2005 à 2,6 milliards de CHF).