Résultats des activités financières

Compte de résultat ¹

Résultats

Jamais les résultats n’ont été aussi bons qu’en 2005. Toutes nos activités financières ont en effet affiché des performances supérieures à celles de l’exercice précédent. En 2005, le résultat net attribuable s’est inscrit à 13 517 millions de CHF, dont 4075 millions provenant des activités abandonnées, ce qui reflète l’impact de la vente de Banques privées et GAM. Le résultat net des activités poursuivies s’est monté à 9442 millions de CHF et il n’y a pas eu de charge de goodwill. Cela correspond à une hausse de 18% par rapport au montant de 8003 millions de CHF avant goodwill affiché en 2004.

Produit d’exploitation

Le produit d’exploitation total est ressorti à 39 896 millions de CHF en 2005, en hausse de 11% par rapport à 2004. Il s’agit du plus haut niveau jamais enregistré.

Le résultat net des opérations d’intérêt s’est élevé à 9528 millions de CHF, contre 11 744 millions de CHF en 2004. Celui des opérations de négoce a atteint 7996 millions de CHF, contre 4902 millions de CHF l’année précédente.

Tout comme les activités basées sur la marge d’intérêts (prêts et dépôts), le résultat des opérations d’intérêts inclut des revenus réalisés lors d’activités de négoce (par exemple revenus de coupons et de dividendes).

Le résultat net des activités de négoce s’est accru de 4% à 11 419 millions de CHF en 2005. Avec 3928 millions de CHF, le négoce d’actions a bondi de 27% par rapport à 2004. L’exercice écoulé a été marqué par une forte hausse des revenus de dérivés et de courtage partout dans le monde. Ces gains ont en partie été gommés par des recettes inférieures dans nos activités d’equity cash. Les revenus du segment Revenu fixe ont reculé de 8%, en raison du ralentissement des activités de revenu fixe, compensé en partie par l’amélioration du résultat dans les segments Taux, Principal Finance et Immobilier commercial. Totalisant 1458 millions de CHF, les revenus des opérations de change ont été stables en 2005.

Le résultat net des produits à marge d’intérêts s’est accru de 6% à 5355 millions de CHF. Cette hausse est attribuable à l’accroissement des prêts à des clients américains fortunés par le biais d’UBS Bank USA, notre banque aux Etats-Unis. Nos opérations hypothécaires en Suisse et de prêts gagés dans la gestion de fortune ont également augmenté tout au long de l’année même si cette progression a été en partie gommée par une baisse des revenus de notre portefeuille recovery suisse, lui-même en recul.

D’un montant de 750 millions de CHF en 2005, le résultat net des activités de trésorerie et autres a dépassé de 38% son niveau de 2004. Cette hausse traduit le bien-fondé de la diversification de notre base de capital dans des monnaies autres que le franc suisse.

En 2005, nous avons effectué des recouvrements nets pour pertes de crédit à hauteur de 375 millions de CHF, contre 241 millions l’exercice précédent. Des modifications dans les allocations pays et des provisions traduisent un environnement macroéconomique globalement positif dans d’importants marchés émergents.

Durant l’exercice sous revue, le résultat des prestations de services et des commissions a augmenté de 16% pour passer à 21 436 millions de CHF. Cette progression est due à l’importance des commissions régulières tirées des actifs, à la hausse des droits de courtage nets, des commissions de fonds de placement et des commissions issues du financement d’entreprises ainsi qu’à la progression des commissions de placement. En 2005, les autres résultats ont reculé de 3% à 561 millions de CHF, essentiellement en raison d’un recul des gains tirés des cessions de participations et des placements immobiliers.

Charges d’exploitation

Les charges d’exploitation totales se sont alourdies de 6% à 27 704 millions de CHF en 2005.

Les charges de personnel ont progressé de 12% à 19 903 millions, cette hausse étant due à l’augmentation des rémunérations liées aux résultats qui témoignent de l’amélioration de la performance dans l’ensemble de nos activités. Par ailleurs, les effectifs des différentes activités financières (à l’exclusion de l’unité Banques privées et GAM) se sont gonflés de 6%. En 2005, 50% des charges de personnel ont été constituées de primes ou autres rémunérations variables, contre 49% l’année précédente. La rémunération variable moyenne par collaborateur a progressé de 10% en 2005. Les charges salariales se sont alourdies du fait de l’accroissement des effectifs. La composante liée aux actions a augmenté de 17% en raison de la hausse du cours de l’action UBS et d’une proportion plus élevée de bonus sous forme d’actions octroyés en 2005. Les frais de location de personnel ont augmenté de 45% par rapport à 2004, principalement du fait de l’intégration des anciens employés de Perot dans notre unité centrale ITI. Les contributions au titre des assurances et de la sécurité sociale ont augmenté de 23% en 2005 dans le sillage de la hausse des salaires et des versements de bonus. S’élevant à 6448 millions de CHF en 2005, les autres charges d’exploitation se sont accrues de 61 millions par rapport à 2004, en raison de dépenses de déplacement et de divertissement et de frais administratifs supplémentaires, suite à l’augmentation des effectifs et au nouvel accroissement des activités. Les frais de marketing se sont alourdis du fait des investissements constants effectués dans notre marque. Cette évolution a été compensée en partie par des provisions plus faibles et des dépenses réduites en matière d’externalisation de systèmes informatiques et de frais professionnels, tout comme des frais de location et d’entretien de machines et d’équipements moins élevés.

En recul de 2% par rapport à 2004, les amortissements sont ressortis à 1240 millions de CHF, ce plancher historique étant imputable à la diminution des frais informatiques, alors même que les amortissements immobiliers augmentaient.

Depuis début 2005, le goodwill n’est plus amorti. Quant à l’amortissement d’immobilisations incorporelles, il a diminué de 24% en raison de la reclassification des effectifs de Wealth Management US en goodwill.

Les impôts se sont montés à 2296 millions de CHF en 2005, soit un taux d’imposition effectif de 18,8%, contre 21,4% en 2004 (20,1% hors goodwill).

Personnel

Dans nos activités financières, l’effectif se chiffrait à 69 569 collaborateurs au 31 décembre 2005, soit une augmentation de 2162, contre 67 407 au 31 décembre 2004. Abstraction faite de l’impact de la vente de Banques privées et GAM, UBS aurait affiché une progression de 3811 collaborateurs (1042 en Suisse), conséquence de notre stratégie de croissance mondiale dans tous nos segments clés d’activité.