Résultats UBS

Résultats

En 2005, le résultat net revenant aux actionnaires d’UBS s’est monté à 14 029 millions de CHF, dont 512 millions en provenance de nos participations industrielles. Ce chiffre comprend également un gain net de 3705 millions de CHF tiré de la vente de l’unité Banques privées et GAM.

Nos activités financières ont contribué au résultat attribuable à hauteur de 13 517 millions de CHF, dont 9442 millions ont découlé des activités poursuivies, contre 8003 millions de CHF en 2004, soit une progression de 18% avant goodwill. La hausse des revenus dans pratiquement toutes les activités a été à l’origine de cette amélioration, compensant largement l’alourdissement des coûts. Les revenus tirés des actifs ont été particulièrement solides à la suite du redressement des marchés et de l’afflux considérable d’argent frais drainé par la gestion de fortune et d’actifs. Les revenus du courtage, du financement d’entreprises et des émissions ont aussi affiché une vive hausse. Le résultat global des prestations de service et des commissions représente désormais 54% du résultat opérationnel total. Le résultat des activités de négoce a également atteint un record, grâce à la multiplication des opportunités offertes par les marchés, en particulier au second semestre 2005. Les revenus issus des produits à marges d’intérêts ont augmenté pour atteindre leur niveau le plus élevé depuis le premier trimestre 2002, conséquence du succès et de l’intensification des activités de prêt à une clientèle privée aisée dans le monde. Nous avons également enregistré une hausse record des recouvrements sur pertes de crédit.

Distribution aux actionnaires

Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 19 avril 2006 à Bâle le versement d’une distribution globale de 3.80 CHF par action au titre de l’exercice 2005. Celui-ci se compose du dividende régulier de 3.20 CHF et d’un remboursement de valeur nominale non récurrent de 0.60 CHF par action. Ce remboursement permettra aux actionnaires de profiter de la plus-value dégagée lors de la vente des Banques privées et de GAM. Notre dividende pour l’exercice 2004 (distribué en 2005) s’est monté à 3.00 CHF par action, contre 2.60 CHF versé au titre de l’exercice 2003.

Gestion du capital en 2006

Lors de l’Assemblée générale du 19 avril à Bâle, le Conseil d’administration proposera une série de mesures ayant une incidence sur la gestion du capital chez UBS.

Division par deux de l’action

Le Conseil d’administration recommandera une division par deux de l’action. Si la proposition est approuvée par les actionnaires, elle sera effective le 10 juillet 2006. Compte tenu du remboursement de valeur nominale, le nominal de l’action sera ramené à 0.10 CHF. UBS estime que cette mesure sera propre à améliorer le négoce et la liquidité de notre titre et qu’elle permettra au cours de ce dernier d’être davantage en ligne avec celui d’autres sociétés phares dont les titres se traitent sur les marchés financiers internationaux.

Création d’un capital conditionnel

Le Conseil d’administration demandera à l’Assemblée générale d’approuver la création d’un capital conditionnel à concurrence d’un maximum de 75 millions d’actions (150 millions après la division du titre) dans le but de financer nos plans de participation du personnel. La banque détient en permanence des actions UBS afin de pouvoir livrer les titres à la suite d’exercices d’options. En cas d’approbation par les actionnaires, la création d’un capital conditionnel aidera UBS à éviter de maintenir des positions substantielles de ses propres actions pendant des périodes prolongées et à améliorer la transparence de sa gestion du capital. Ni l’attribution d’options dans le cadre de sa stratégie de rémunération globale, ni son mode de gestion disciplinée du capital ne seront modifiés.

Nouveau programme de rachat d’actions pour 2006/2007

Etant donné le maintien d’un flux de trésorerie important, le Conseil d’administration proposera un nouveau programme de rachat d’actions à des fins de réduction du capital. Il s’agit du huitième programme consécutif de rachat d’actions sur une seconde ligne de négoce. Le programme débutera le 8 mars 2006 et permettra le rachat d’actions pour une valeur maximale de 5 milliards de CHF. Il se terminera le 7 mars 2007.

Bilan

Le total des actifs d’UBS s’est élevé à 2060 milliards de CHF le 31 décembre 2005, contre 1737 milliard de CHF le 31 décembre 2004. La hausse du total des actifs s’explique largement par les fluctuations de change face au franc suisse (principalement par le raffermissement de 15% du cours au comptant du dollar). Autres facteurs ayant contribué à cette amélioration: l’accroissement du collateral trading, le portefeuille de négoce, les valeurs de remplacement positives et le portefeuille de crédit. Les fonds de tiers se sont accrus en raison de la progression des emprunts (+174 milliards de CHF), des fonds du collateral trading (+72 milliards de CHF) et des valeurs de remplacement négatives.

Avec 44,3 milliards de CHF au 31 décembre 2005, les fonds propres se sont étoffés de 10,4 milliards de CHF par rapport à 2004. Cette progression reflète le résultat net de 14,0 milliards de CHF, qui comprend le gain tiré de la vente de l’unité Banques privées et GAM et l’appréciation du dollar face au franc suisse, neutralisée en partie par la distribution de dividendes et les rachats d’actions.